根据项目区分理论，城市基础设施建设应根据项目性质采取不同的投融资体制，建立政府与市场合理分工的新的投资体制，从宏观上加快城市基础设施投资体制改革。
（二）城市轨道交通是准经营项目
一般情况下，城市轨道交通属于典型的准经营性项目。经营性、非经营性、准经营性和非经营性之间的内部联系如图5-1所示。
从图5-1可以看出，城市轨道交通可以在非经营性、经营性（包括纯经营性和准经营性两种）之间进行变动。从实际情况来看，城市轨道交通功能定位、居民收入水平、资本结构、票制票价水平、多元化经营发展水平、车站及土地联合开发力度等，都会影响城市轨道交通的获利能力，对其项目性质产生较大影响。从大多数国家和地区的城市轨道交通经验来看，城市轨道交通一般是准经营性项目。
六、制度变迁理论
（一）制度变迁理论的发展
制度变迁理论（InstitutionChangeTheory）形成于20世纪70年代，旨在解释经济增长的制度原因。制度是指一系列被制定出来的规则、服从程序和道德、伦理的行为规范，制度安排是指支配经济单位之间可能合作与竞争方式的一种安排，旨在提供一种使其成员的合作获得一些在结构外不可能获得的追加收入，或提供一种能影响法律或产权变迁的机制，以改变个人或团体可以合作竞争的方式。
美国经济学家道格拉斯·C·诺思（DouglassC.North）在研究中发现了制度因素的重要作用。诺思的制度变迁理论由以下三部分构成：一是描述一个体制中激励个人和团体的产权理论；二是界定实施产权的国家理论；三是影响人们对客观存在变化的不同反应的意识形态理论。诺思所讲的制度变迁和制度创新都是指这一意义上的制度。
制度变迁理论大体经历了三个历史发展时期：第一个历史时期以凡勃伦为创始人的开创性历史时期，制度的概念得以创立并用“累积因果论”来解释制度变迁；第二个时期是以约·莫·克拉克为代表的对制度变迁理论继承和发展时期，涉及资本主义企业制度、制度与技术相互作用等问题；第三个历史时期是以加尔布雷斯为代表的新制度经济学和以科斯、诺思等人为代表的新制度学派蓬勃发展时期，此期间研究成果卓着，对制度均衡、产权、机制等进行了深入研究。
（二）制度变迁理论的主要内容
制度由正式制度（如法律）、非正式制度（如习俗、宗教等）以及它们的实施机制共同构成，制度变迁就是指制度的创新过程。随着外界环境的变化或自身理性程度的提高，人们会不断提出对新制度的需求，以实现预期收益的增加。当制度供给和需求基本均衡时，制度是稳定的；当现存制度不能使人们需求得到满足时，就会发生制度变迁。制度变迁成本与收益之比对促进或推迟制度变迁起着关键作用，在预期收益大于预期成本情形下，行为主体会去推动直至最终实现制度变迁。
新制度经济学从交易费用的角度来探讨制度的变换更迭。科斯认为，市场交易行为牵涉到大量的费用即交易费用，包括度量、界定和保障产权的费用，发现交易对象和交易价格的费用，讨价还价、订立合同的费用，督促契约条款严格履行的费用等。由于经济学是研究稀缺资源配置的，交易费用理论表明交易活动是稀缺的，从而也就有了如何配置的问题。由于资源配置问题就是经济效率问题，所以一定的制度必须提高经济效率，否则旧的制度将会被新的制度所取代。
新制度经济学特别强调产权制度对市场效率和技术进步的重要推动作用。产权是一种权利，是一种社会关系，是规定人们相互行为关系的一种规则，并且是社会的基础性规则。产权的本质是社会关系，在鲁宾逊一个人的世界里，产权是不起作用的。只有在相互交往的人类社会中，人们才必须相互尊重产权。新制度经济学认为，市场的有效性意味着充分界定和行使产权，产权实质上是一套激励与约束机制。影响和激励人们的行为，是产权的一个基本功能，产权安排直接影响资源配置效率，一个社会的经济绩效如何，最终取决于产权安排对个人行为所提供的激励。另外，一套鼓励技术变革、提高创新收益率使之接近于社会收益率的产权激励机制，是推动技术进步的重要原动力。
新制度经济学中的企业理论是阐述制度作用及其变迁的又一理论。科斯认为，市场机制是一种配置资源的手段，企业也是一种配置资源的手段，二者是可以相互替代的。在科斯看来，市场机制的运行是有成本的，通过形成一个组织，并允许某个权威（企业家）来支配资源，就能节约某些市场运行成本。交易费用的节省是企业产生、存在及替代市场机制的唯一动力。那么，企业与市场的边界在哪里呢？科斯认为，由于企业管理也是有费用的，企业规模不可能无限扩大，其限度在于：利用企业方式组织交易的成本等于通过市场交易的成本。
综上所述，在制度变迁理论看来，技术的革新固然为经济增长注入了活力，但如果没有制度创新和制度变迁的冲动，并通过一系列制度（包括产权制度、法律制度等）构建把技术创新的成果巩固下来，那么人类社会长期经济增长和社会发展是不可设想的。诺斯认为，在决定一个国家经济增长和社会发展方面，制度具有决定性的作用。制度变迁的实质在于降低制度成本，提高制度效益，因而制度变迁可以理解为一种收益更高的制度对另一种收益较低制度的替代过程。
七、啄食顺序理论
1.啄食顺序理论的提出
20世纪60年代初，哈佛大学的GordenDonaldson教授提出企业融资应遵循一定的顺序。美国着名经济学家梅耶斯（StewardMyers）和马记卢夫（N.Majluf）于1984年在《资本结构之谜》中共同提出了啄食顺序理论（ThePeckingOrderTheory），认为企业为新项目进行融资时应遵循以下顺序：首先应选择企业内部股权融资，其次选择债务融资，最后才会选择外部股权融资。
2.啄食顺序理论的主要内容
啄食顺序理论认为，公司资本结构信息在内部经营者和外部投资者之间存在不对称性，各种融资方式的代理成本存在差异的情况下，存在一个可使公司价值达到最大化的最优资本结构，通过对不同性质资本进行排序，可以得出最佳的投融资模式。
一般来说，公司融资方式可分为内源融资和外源融资两种。内源融资是指将自身的储蓄（留存盈利和折旧）转化为投资的过程；外源融资是指将其他经济主体的储蓄转化为自身投资的过程。内源融资主要包含3种形式，即资本金转化为重置投资、折旧基金转化为重置投资及留存收益转化为新增投资等。外源融资主要包含两种形式，即通过银行筹资的间接融资和通过资本市场筹资的直接融资（直接融资包括债券融资和股权融资两种形式）。公司开展新项目融资需遵循的原则是：首先应选择企业内部股权融资（留存收益），其次是债务融资，最后才是外部股权融资。在内源融资和外源融资中，首先选择内源融资；在外源融资中的直接融资和间接融资中，首选间接融资；在直接融资中的债券融资和股票融资中，首选债券融资等。
八、公共治理理论
（一）公共治理理论的发展
全球治理委员会（CommissiononGlobalGovernance，1995）认为，治理是个人和制度、公共和私营部门管理其共同事务的各种方法的综合。世界银行（TheWorldBank，1997）认为，治理是在管理一国经济和社会资源中行使权力的方式。从20世纪70年代开始，西方国家的政府行为经历着由“统治”向“治理”的转变过程，强调市场、企业、非政府组织和各类公民组织在治理过程中的作用。
最早提出治理概念的是世界银行，它在1989年首次使用了治理一词，自此治理频繁出现在政治学、管理学和行政学研究领域当中。1992年，世界银行将年度报告题目定为“治理与发展”。联合国还专门成立了治理委员会。2000年，联合国千年大会秘书长报告阐述了全球治理问题。目前无论发达国家还是发展中国家，都开始关注治理理论在公共管理领域中的应用。
（二）公共治理理论的主要内容
公共治理理论打出了“善治”的旗帜，旨在重新探索国家和社会公共事务的管理模式。“治理”理论学者认为治理理论是公共行政理论上的新发展，是一种新型的、多元的、民主的、合作的、去意识形态的新公共管理理论。公共治理理论的出现是一种代表着西方公共行政管理理论发展趋势的新型公共行政理论。它抛弃了传统公共行政的垄断和强制性质，强调政府、企业、团体和个人的共同作用，并充分挖掘政府以外的各种管理和统治工具的潜力，并重视网络社会各种组织之间平等对话的系统合作关系。公共治理理论的核心是，通过政府、企业、团体、个人相互间的合作、协商、伙伴关系，确定共同的目标，实现对公共事务的有效管理。
现代公共治理主要有以下几个特征。第一，治理主体多元化，分权导向。政府并非是公共管理的唯一主体，私营部门、非政府机构在公共事务的管理中都扮演着重要的角色，在某些领域，非政府组织和个人甚至比政府拥有更大的优势。这些不同的公共管理主体依靠各自的优势和资源，通过对话树立共同目标，增进理解和相互信任，最终建立一种共同承担风险的公共事务管理联合体。第二，治理机制和手段的变革。一方面，在公共部门的管理中积极引进私营部门中较为成功的管理理论、方法、技术和经验；另一方面，积极推进民营企业更多地参与公共事务和公共服务管理。在明确区分公共部门和私营部门不同责任的基础上，加强政府的应有责任。第三，社会导向，寻求新型的国家社会关系，重新定位政府统治与公民作用之间的关系。第四，服务导向，从统治行政走向服务行政。第五，市场导向，重构政府与市场的关系。公共治理理论认为，市场力量可以弥补政府的不足，防止政府的失败。
联合国秘书长安南在1997年联合国工作年度会议报告中指出，“人们越来越多地认识到，为了实现可持续发展、繁荣与和平等目标，善治是一块不可缺少的基石。”然而，作为一种发展中的新理论，公共治理理论本身还未形成成熟的理论体系，对公共管理实践的实际影响还有待观察。
九、公交导向开发理论
（一）公交导向开发理论的发展
公交导向开发（TransitOrientedDevelopment，TOD）理论起源于美国，与美国的城市发展背景密切相关。20世纪30年代以前，美国城市交通模式一直是以有轨电车和公共汽车为主，城市布局相对集中，土地利用密度高。第二次世界大战以后，高速公路建设法案的颁布使得美国公路网不断完善发展；流水线作业大幅降低了汽车生产成本；石油价格低廉且供应充足；分期付款购买商品制度实行。在这种情况下，城市发展模式由公共交通模式向大量使用私人小汽车的私人交通模式转变，形成了所谓“小汽车城市”。在汽车化发展过程中，大城市出现了土地利用效率降低，通勤高峰时段交通拥堵严重，能源耗费巨大，大气污染和生态环境破坏严重等问题。针对城市小汽车导向开发模式，学者们提出了TOD公交导向开发理论。
TOD概念最早由彼得·卡瑟普于1992年提出，在1993年出版的《下一代美国大都市：生态、社区和美国梦》中进行了详细描述。TOD是一种混合使用的社区，社区边界距离中心公交站点和商业设施适合步行。社区的规划、设计、布局强调创造良好的步行环境，同时客观上起到鼓励公共交通的作用。
（二）公交导向开发理论的主要内容
TOD是“新城市主义”的代表思想和开发模式之一，是区域规划、旧城复新、郊区发展及步行邻里的有机集合。新城市主义是20世纪80年代西方城市规划理论的一个重要流派，试图提供更加完善的生活品质和真正意义上的人居质量，重建城市社区和邻里关系，逐步摆脱过度依赖汽车出行的状况。新城市主义提倡创造和重建丰富多样、适于步行、紧凑、混合使用的社区，对建筑环境进行重新整合，形成完善的都市、城镇乡村及邻里单元。
在《新交通城：以公交为导向的城市发展最佳实践》一书中，汉克等指出了TOD需要达到的五个目标：第一，区位效益，项目地理位置适宜，公共交通方便，有着高密度分布的生活、就业、服务设施及良好的步行环境；第二，多样选择，TOD项目具有多种形式的住宅，良好的邻里设计使人们在步行范围内就可以满足多样生活及活动选择；第三，溢价回收，便捷的公交设施使得这里的投资者、居住者、经营者及地方政府都能得到良好的资金回报；第四，吸引力，TOD项目能吸引人们到那里居住、工作和娱乐；第五，公交站点与社区相融合。
作为一种利用新城市主义理念的土地开发模式，TOD以城市多中心及高密度的土地开发模式为基准，以高效率、大容量的公交运输为城市主干，鼓励市民搭乘公共交通，表现出城市公共交通系统对调整城市开发形态的积极干预，对城市公共交通的发展具有重要意义。可以说，TOD不仅提供交通模式的选择，还提供生活方式的选择。在城市面临交通拥堵、空气质量恶化及开放空间丧失等问题时，TOD日益成为城市可持续发展越来越重要的战略选择。
（第二节）城市轨道交通投融资创新理论的启示
上述公共管理学、经济学、管理学的诸多理论从不同角度、不同层面对政府公共管理的运行方式、其他主体的行为方式进行了探讨，并提出了各自的价值命题，对于城市发展及城市轨道交通建设具有启示意义。然而，公共管理理论、政府与市场关系理论、外部性理论、公共物品理论、项目区分理论、制度变迁理论、啄食顺序理论、公共治理理论、公交导向开发理论等每一个理论仅仅是站在一个特定的视角看问题，能够对特定视角下的问题进行精细化研究；与此同时，可能对同一问题的其他方面没有深究或重视不够，不利于对问题做全方位的探究。因而，对于这些理论，最好相互结合起来，同时采用其中多个理论来分析问题，会收到更好的效果。
一、新公共管理理论对北京的启示
