股价的变化可以通过公司的基本面变化来反映，投资者若能及时发现公司的基本面变化就能较轻松选到黑马股。只要投资者已经确定这家公司正在发生基本面的变化，比如业务发生了转型，股权发生了变化，公司正在进行重大的重组等——这些基本面的变化可以通过上市公司公告来发现，我们可以事先评估这些变化将对这家公司产生多少影响。若这种变化有可能带来的是公司可持续的发展，就是我们关注的重点。
重组股之中出黑马的概率非常大。因为重组能使公司资产结构得到优化和提高，能使公司的主营业务得到进一步加强，或者完全转型为当前市场上受国家产业政策扶持、持续赢利能力强的行业，如新能源、新材料、新科技等行业。
为了让读者看得清楚，下面笔者就举一个收集公司有用信息的例子给大家参考。蓝星清洗（000598）2009年3月5日刊登了拟重大资产重组的公告。该公司一直以来处在亏损状态，不重组企业将无法生存，公司的这次资产置换使其由一家亏损的化工企业变为赢利预期强的污水处理企业，可以说基本面发生了翻天覆地的变化，是值得我们关注的对象。该股在重组公布后走出了慢牛攀升的走势，股价由3月4日的每股637元一直攀升到2010年6月17日的每股2428元，这正是基本面的变化给股价带来的炒作机会。
需要特别强调的是，在重组股中选黑马有三个要点。第一要选盘小价低、债务负担较轻的，因为这类公司重组所需的成本不大，重组的资金可以更多地用于经营上的改善。第二要选重组能使公司主营业务蒸蒸日上、业绩持续增长的公司。第三是对于依靠借壳或资产置换重组的，需要留意重组方的实力，判断是刻意的炒作还是真的有优质资产的注入，这些需要我们在重组过程中不断追踪。若只是想借一个壳而实现另一家公司的上市融资，对重组企业未有实质性的重组动作，那股价最终只会是昙花一现。
在股权发生变化或存在股权之争的公司中也易发现黑马。如果一家公司由于经营不善或面临倒闭，而将公司的股权转让给同行业实力强大或其他有强大资金实力的公司，从而发生股权上的变动，那就是我们要去关注的重点。我们都知道，股东人数与筹码的集中度之间呈反比例关系，股东人数越少，筹码集中度就越高，对这只个股后期的走势越有利。在股份公司里谁的股份占的比例高就要听谁的，因为股份决定了各股东对公司的所有权、收益处分权，也承担了相应多的风险。
所谓的股权之争就是对公司控制权的争夺，如果A持有某公司51%的股权，那不管别的股东怎么联合都不会超过49%，所以还是A说了算。但是我们常见的发生股权之争的公司一般是比较大的公司，一般各股东都没有超过51%的绝对控股权，这样各个股东为了争夺控股权就要跟别的股东联合，或者在二级市场上购买上市流通的股票来增加自己的持股比例，以获得最大的股权比例，争取最大的发言权。但是这样的情况一般会受到当时持股比例较高的股东的反对，为了维持自己的控制权，大家就要采取联合、收购的方式，就会产生股权之争。出现股权之争也是主力炒作的一个话题，因此，那些易引发股权之争的个股就值得我们重点留意。
我们可结合个股来看看，通过2009年6月30日海南椰岛（600238）出的中报，可以看出其第一大股东海口市国有资产经营有限公司持有公司1315%的股份，持股比例并不算高。中国宝安（000009）第一大股东深圳市富安控股有限公司2009年9月1日宣布闪电举牌海南椰岛，这也意味着，富安控股通过这次举牌，直接晋级为海南椰岛的第二大股东。我们从2009年该公司第三季报十大股东持股比例可以看出，富安控股有限公司已成为第一大股东，2009年7～8月间，向来在资本市场颇为活跃的富安控股通过集中交易买入海南椰岛830万股，持股比例达到5%。而富安控股还表示，未来12个月内有可能继续增持该公司股份。这场股权之争使海南椰岛走出了持续的慢牛行情，股价的表现有目共睹。这场股权之争使这匹黑马浮出水面，受益的当然是广大投资者了。股权的变动及股权之争使有实力的股东成为公司的控股股东，对于公司未来的发展十分有利。
我们常在年报、中报、季报的披露中看到前十大流通股股东中常常会发生一些变化，比如出现新进、减持、不变等字样。只有当一家公司经营状况良好、未来发展前景广阔时，这家公司才会被多家机构重仓持有。机构选择一只个股建仓必会对这只个股进行周密的分析和实地调研。笔者经过长期观察发现，在炒作有基本面变化的个股之前，前十大流通股中的机构都呈新进态势，正说明它们先知先觉。
长期以来，机构投资者都是以发现价值着称。当多家机构看好一只个股时，也同样说明这家公司可能具有业绩增长的优势。上市公司每个季度都会公布前十大流通股股东的持股情况，我们可将公布的数据前后对比，判断新进的多还是减持的多，对于这只个股后期的走势有指导作用而前十大流通股东包括QFII基金、社保基金、保险基金、选股能力偏强的偏股型基金的公司，也具有借鉴价值。如华夏系及易方达系等偏股型基金多以寻找黑马股而着称，选择小盘重组股是它们成名的绝招，多留意这些基金新进的个股为我们找寻黑马股提供了重要的线索。
基本面的变化最终还是会以价值的形式体现。基本面向好的过程为主力炒作个股提供了契机。虽然我们一时半会儿没能觉察到这种良性变化，但是，基本面的变化最终还是会以业绩的形式体现出来。无论是主业转型、股权变化、实质性重组以及新产品的开发，都有可能使公司经营业绩增长，从而给主力炒作提供理由。
第二节
技术分析是条件
价格变动只有三种趋势——向上、向下或横向整理，因此市场变化模式的可预测性是相当高的。技术分析的目标，就是通过检查过去的市场形态来发现当前市场中呈现的形态，这种形态通常被称做信号，信号对选择黑马至关重要。技术分析比较有趣，并且有规律可循，因此技术分析在实战中运用得相当广泛。
1利用日K线辨别主力是否在吸货
要选择黑马股，先要知道这只个股是否有主力介入，以及主力隐藏得有多深。要了解这些，我们首先要知道主力的运作意图，包括主力是不是在吸货，是不是在拉升股价，等等。通过对日K线图的观察，我们可以得出结论。
一般通过以下三种方法来分辨主力是不是在吸货。由于这几种吸货的方式都是在盘中完成的，因此常看盘者易把握，而不常看盘者可结合每日的分时图进行分析。
（1）经过长期调整后的个股，股价往往相对较低，处在一个底部区间内上下震荡。经常会出现带很长的上下影线的小阴、小阳或十字星，并且这种K线不只一根，有时连续出现。
从分时图上来看，成交量的分布主要集中在上影线一带，而下影线一带的成交量却很小，而且这些上影线的收出常出现在尾市收盘时的突然性的打压，这是主力在底部吸货最常见的一种手法。当日买进者很可能大部分被套，其目的就是造成一种主力逢高减仓意愿很强的市场假象，迫使中小散户次日被迫割肉出局而达到收集低价筹码的目的（如图2-1所示）。广宇发展（000537）2009年10月21日股价冲高上涨286%后，尾盘快速回落，收出长上影线的十字星，并且在上影线处明显放量，而快速回落时成交量明显缩小，即上影线处量增，下影线处量减，这是主力吸货的一种方式。
图2-1广宇发展日K线图（20099～20106）
（2）另一种主力打压吸货的情况是个股跳空高开，随后股价加速往下落，使日K线图上留下一根长阴线，成交量出现异常快速地放大，但不久又趋平稳，进而萎缩，股价重新回到小幅震荡中来，目的是造成放量长阴主力出货的假象，迫使投资者割肉出局，达到吸货的目的。
如图2-2所示。潍柴动力（000338）在2009年8月31日的走势就是典型高开长阴吸货的例子。该股当日小幅高开后便一路走低，在下跌过程中成交量快速放大，随后缩量小幅震荡，尾市再放量下跌，日线上收出一根放量长阴。这也是主力打压吸货的例子。
图2-2潍柴动力日K线图（20095～20106）
（3）有一种打压吸货的情况也很常见，当一只个股小幅跳空低开后立即快速上拉，收出光头光脚的中阳或长阳，成交量快速放出（甚至几个月都没有出现如此大的成交量），但次日极小的成交量的回调又使股价归于平静。主力的目的是迫使投资者误认为主力在拉高出货，使得中小投资者平仓或割肉出局。
如图2-3所示。渝开发（000514）2009年5月8日低开后快速反弹，随着成交量的快速放大，该股封于涨停，次日成交量有所萎缩，股价又回调至起涨点。投资人误以为5月8日的涨停是主力在拉高出货，在5月9日和10日，大多数投资者选择了平仓或割肉，但随后该股却出现了一波反弹。
图2-3渝开发日K线图（20095～20104）
如果这几种情况在盘中反复出现，主力打压吸货的迹象就很明显了。主力在吸货过程中，常出现涨时成交量放大，但累积涨幅有限，下跌时却快速缩量的现象。通过采取这几种吸货的手法，主力把股价维持在一个较小的区间，运行2～4个月后，主力就会收集到大量的筹码而达到控盘的目的。
配合均线系统，我们可以看到，在主力吸货的过程中，5日线、10日线、20日线、30日线、60日线相互缠绕，交叉起伏，当主力吸货完成后，为防短线者博短差，主力会使股价的波动幅度放缓，均线之间就会不断缩小间距，甚至有时会扭合在一起（对均线的运用下文会有专门的介绍）。主力的控盘程度决定了主力是采取做短还是继续吸筹，若控盘效果强，则主力不会再打压洗盘，有时在逆市中还有护盘的动作，均线系统就会变得十分有规律。主力的这种吸货的全过程我们可以以新农开发（600359）在2009年3月17日至2009年7月的走势图为例说明，期间的多个交易走势符合主力打压吸货的运行轨迹，均线系统也完全扭合，主力控盘意图十分明显。如图2-4所示。
图2-4新农开发日K线图（200812～200910）
2利用均线系统捕捉黑马
对喜欢依靠技术分析选股的投资者来说，利用均线系统的变化来捕捉黑马股是一种常用的选股方法。做短线的投资者一般常选用5日线和10日线的组合捕捉黑马股，个股在强势上涨时，股价往往紧贴5日线运行，中间虽然会有无数次的洗盘回踩，但其低点往往都在10日线一带，并且回踩的时间很短，不超过三天又会回到5日线上。而当股价拉升较快时，两条均线的距离会拉得较远，随后股价拉升速度放缓或震幅加大，又会使均线开始接近。但只要股价未能有效击穿10日线，而同时5日线和10日线仍保持上升势头就不应急着抛出（具体如何利用这一规律擒获黑马，下文中的“鼠洞探幽”会有说明）。如图2-5所示，澳洋科技（002172）2009年7月7日至2009年8月6日的走势就符合上文所述。
30日线被看成是黑马股拉升期能走多远的重要生命线，一旦股价有效跌破30日线，就可宣布行情结束。许多中长线黑马往往呈现出平台整理后再上一个平台的台阶式特点，而这种平台整理的尾声经常会出现在股价与30日线的交合处。如图2-6所示，莱茵生物（002166）的走势就完全和这种走势一致。
60日线由下降转为上升，也就是人们常说的“60日线低位的调头向上”，表明该股的中期下跌已经得到有效缓和，中线投资者将有一次较好的建仓机会。而投资者要区分此次“调头”是反弹还是反转，可结合20日线、30日线来判断。主力在底部吸足筹码时，由于持仓量充分，往往会使股价从底部快速回升，使得20日、30日线快速上穿60日线，60日线在20日线和30日线的带动下调头向上。如果主力在底部收集完筹码，且介入较深，即便该股有所
图2-5澳洋科技日K线图（20097～20099）
图2-6莱茵生物日K线图（20091～20098）
