外部效应直接影响供求关系。一般正外部效应供得“少”，而负外部效应供得“多”。如果一个人只考虑自身的快乐，那这个人一定会把公园修建到与边际效用和边际成本相当的程度，如果一个人既考虑自己的快乐，也考虑他人的快乐，并“快乐着他人的快乐”，甚至认为自己和他人合并起来的“边际快乐”大于自己一个人的快乐，那他就会把公园修建得更好。同样，如果考虑到居民的痛苦，并“痛苦着他人的痛苦”，就会少放高分贝音乐；如果化工厂考虑居民的健康，那它也会减少排污。因此，供得“多”和“少”都是相对于社会最优外部效应而言，个人利益和社会利益的不一致使得负的外部效应多，正的外部效应少。
政府的一个作用就是纠正这种个人利益和社会利益的不一致，把外部效应的影响程度增加或减少到最优。当政府对化工厂的排污征税，然后用之于周围居民时，化工厂会立即减少排污量。另一个常见的政府纠正行为是拍卖“排污牌照”，它能收到与征缴排污税同样的效果，而且一般认为更容易实行。
市场失灵的另一个表现就是公共物品。为了说明什么是公共物品以及公共物品向社会提出了什么，我们举一个例子：
航行在大海上的船舶，如果没有灯塔的指示，很容易发生触礁危险。既然灯塔是航船所必需的，那么由谁来建造灯塔呢？这样问题就出现了：只要是航船就需要灯塔，但是又很难向使用灯塔的船舶收费，无论请哪个企业建造灯塔，建筑灯塔的企业都会觉得没什么利润而不愿意承担这个任务。面对这种状况，有人建议由政府修建灯塔。
灯塔就是由政府提供的公共物品，也就是平常所说的公共设施。大家都平等地消费，谁也不能独享公共物品排斥他人使用。一个人使用公共物品也不会影响另一个人使用，不需要购买就可以使用的东西就是公共物品。
路灯也是典型的公共物品。一方面，人们需要灯塔等类似的公共物品；另一方面，由于无利可图，追求利益的企业不愿意提供，从而供给小于需求。市场机制在这里也没办法实现资源最优配置，导致市场失灵。所以此时必须由政府出钱修筑这些公共用品，钱从哪里来？就从上面说到的税收中来。
市场失灵的另一个原因是市场势力。市场势力是指一个人（或一小群人）不适当地影响市场价格的能力。例如，假设镇里的每个人都需要水，但只有一口井。这口井的所有者是一个垄断者，对水的销售就有市场势力。而他并不受残酷竞争的约束，在这种情况下，规定垄断者必须按时缴纳相当比例的税费，而这就有可能提高人们获益的公平性，而这又是政府的一项职能——确保公平。世界上最优秀的篮球运动员赚的钱比世界上最优秀的棋手多，那是因为人们愿意为看篮球比赛比看象棋比赛付出更多的钱。看不见“市场”这只手无法保证每个人都有充足的食品、体面的衣服和充分的医疗保障。而许多公共政策（例如所得税和福利制度）的目标就是要实现更平等的经济福利分配。也就是说，大多数福利政策的目标不是把经济蛋糕做大，而是改变经济蛋糕的分配比例。
另外，优胜劣汰的机制，很容易使弱小者被淘汰而无法生存，看不见的“市场”手也无法确保大多数人的利益，这时国家必须制定相应的政策确保就业和实现最低生活保障等。而且纯粹自由无序的市场竞争会带来一系列不公平、不道德、不合法的行为，因此国家必须制定相关的法律对经济活动中人的行为加以规范。
综上所述，假如市场经济是一匹放缰野马，那宏观调控就是勒马缰绳；假如市场经济是一列高速列车，那宏观调控就是它的方向盘。只有有了宏观调控的保障，市场经济才能健康运行，才能最大限度地发挥它的能量，造福于全体人民。
2．4必须面对的经济环境——金融危机
你失业了吗？你敢不敢再像以前那样大手大脚地花钱？你的投资有没有回报？金融危机瞬时影响了世界的经济发展。这次金融危机缘何发生，又从何而来，我们该如何应对，这是每一个人都必须回答的问题。
2008年世界金融危机影响中国，这是经济领域的一场寒流。在这次经济发展的大幅降温中，很多企业倒闭，不少企业生产萎缩，许多人失业，消费减少，需求减少，生产停止……世界在21世纪首次进入噩梦般的经济萧条中。你失业了吗？你敢不敢再像以前那样大手大脚地花钱？你的投资有没有回报？金融危机瞬时影响了世界经济。那这次可怕的寒流缘何而起，又从何而来，这是每个人都关心的问题。走在大街上，也许有人不知道美国总统是奥巴马，但是没有人不知道“金融危机”，而导致这次危机的元凶不是“生产相对过剩”，而是次贷危机。
次贷危机到底是怎么一回事？首先解释一下什么是次贷。大家知道，在美国，贷款是非常普遍的现象，从房子到汽车，从信用卡到电话账单，贷款无处不在。美国人很少全款买房，通常都是长时间贷款。在美国，房贷分三种：一是优质贷款，这种贷款只贷给那些信用记录高、还款能力强的借款人；二是次优贷款，这种贷款只贷给那些信用记录较差，还款能力较差的借款人；三是次级贷款，这种贷款只贷给那些信用记录最差，还款能力最差的借款人，而且贷款利率也较高。所谓次贷危机，就是指缺乏支付能力而信用程度又低的人在买了住房之后，无力偿还抵押贷款所引发的一种金融危机。为了更清楚、简洁地说明这个问题，我们举一个通俗简单的例子。
几年前，得益于克林顿宽松的经济政策，美国的经济欣欣向荣，由于经济的欣欣向荣，房价开始持续上涨。房地产开发商为了赚钱，拼命鼓励人们买房，首先是鼓励有钱的人，然后是鼓励收入一般的人，最后鼓励剩下的一些穷人。本来当时的房价已经很高，而且有能力买房的人也已经买了房，剩下的都是想买而买不起房的穷人，但是房地产开发商为了多赚钱，开始对这部分穷人实施了一项诱人的政策。
这项政策就是通过贷款帮助穷人买房子。首先是极具诱惑力的广告宣传：“你想过中产阶级的生活吗？买房吧！”“积蓄不够吧？可以贷款啊！”“没有收入吗？找银行啊！”“首付也付不起，我们可以提供10％首付！”“别担心利息高，头两年我们提供3％的优惠利率！”“每个月付不起月供，没关系，头24个月只需要支付利息，贷款的本金可以两年后再付！想想看，两年后你肯定已经找到工作或者中彩票了，到时候还怕付不起！”“担心两年后还是还不起，哎呀，你也真是太小心了，看看现在的房子比两年前涨了多少，到时候你转手卖给别人啊，不仅白住两年，还能赚上一笔呢！再说了，又不用你出钱，我都相信你一定能行，难道我敢贷，你就不敢借？”
在这样的诱惑下，大批穷人买了房子，因为信用等级达不到标准，他们就被定义为次级贷款者。银行办了这么多级别很差的贷款，心里有点慌，因为穷人毕竟是穷人，要是两年后还不起贷款怎么办？收回房子也不见得就能卖个好价钱，所以，银行开始想办法脱手。
于是，银行把这些贷款设计成CDO，即债务抵押债券，其实就是债券，通过发行和销售CDO债券，让债券的持有人来分担房屋贷款的风险。这个债券也称金融债券，在美国，金融债券是分级别的，其风险级别与保险业务差不多。风险小的债券，比如有偿还银行贷款能力的房主贷款设计成的债券容易卖得出去，但那些穷人的贷款，也称次级债券，基本上是卖不出去的。所以，银行又开始想办法了，他们找到了投行，也就是那些对冲基金。对冲基金就是在国际上流动、看哪里收益高就跑到哪里去的资金。投行胆子大，只要有钱赚，有风险也不怕，所以，他们把银行那些卖不掉的次级债券统统买了下来。银行本来把自己的风险转嫁给投行，不料像贷款公司开头的广告词那样，根本没有出现还不起房款的事情，就算没钱还，把房子一卖还可以赚一笔钱。结果是从贷款买房的人，到贷款公司，到各大投行，到各个银行，到对冲基金人人都赚了钱，然后银行又想出了个狠招：你不是买高风险的次级债券吗，我就弄个保险，专保你们买的次级债券。
投行转念一想，这个破债券风险实在也忒高了点，是应该弄个保险保一下，于是他们投保了，最后银行也赚了。两方博弈这还没完，金融业的天才们又想出了赚钱的好方法，他们用原先赚的一笔钱作为保证金，建立了一个风险级别很高的基金。于是大批美国人在房市高涨的行情下，拼命买人基金，包括美国在内的全世界的人都疯了，都在抢购基金，最后不知道有多少钱投入到这个基金之中。两年之后，灾难来了。
两年之后，穷人还是穷人，房贷还是房贷，只是，穷人压根就还不起房贷。于是，贷款公司倒闭，对冲基金大幅亏损，继而连累保险公司和贷款的银行，然后股市大跌，民众普遍亏钱，无法偿还房贷的民众继续增多……最终，美国次贷危机爆发。
投资机构和银行倒闭导致社会金融体系崩溃，资本市场难以运转，实体经济出现问题，经济危机爆发。
这就是21世纪第一次金融危机发生的根源分析。尽管分析简洁了些，但还是让我们看到，与20世纪发生的两次大的经济危机相比，这次经济危机的根源不再是因供求之间矛盾造成的生产相对过剩，而是因房地产业的发展形成了经济泡沫，对金融、股市、国际贸易等造成了直接影响，间接导致全球经济的萎靡和萧条，形成金融危机，从而引发了经济危机。当然本次经济危机主要波及欧美，对亚洲的影响不及1997年的亚洲金融危机。
2．5经济的狂躁——泡沫经济
在这个宣泄浮躁的时代里，经济也变得狂躁不安，不知道是人心浮躁造成了泡沫经济还是泡沫经济造成了人心浮躁。
我们知道泡沫中间有空洞，表皮脆弱，越吹越大，容易破。泡沫经济，顾名思义就是表面上繁荣、兴旺而实际上虚浮不实的经济现象。那究竟什么是泡沫经济，又是怎样产生的。我们可以追溯经济发展的历史，从历史上第一次发生的泡沫事件中找到答案。
1593年，一位荷兰商人从康士坦丁（今，土耳其）进口第一颗郁金香花根，并种植。由于此花为进口商品，因而一跃成为财富的象征，种植郁金香这个风气从荷兰扩散到德国。这时郁金香正好染上花叶病，使郁金香花瓣产生了一些非常鲜明的彩色条纹，如火焰一般，于是人们纷纷抢购染病的郁金香。从最初的郁金香行家欣赏其美变成投机分子炒卖郁金香，郁金香交易市场逐渐形成并热闹起来。
1630年，荷兰的一朵郁金香花根售价是现在的76000美元。1634年，郁金香风潮蔓延至中产阶级，后又变成全民种植，家家户户都倾一家之产，只为买一朵郁金香。1000美元一个郁金香球茎，不到一个月，就变为2万美元。最疯狂的时候，1个郁金香球茎=4吨小麦=1张床=4头牛=8头猪=12只羊。
1636年，郁金香在欧洲一些股市上市，有的设上市选择权以降低投机者的门槛，使投机者只能买到几分之一的郁金香，于是价格又往上涨，从最初购买郁金香在一个月之内获利20倍，到通过选择权获利100倍。
到最高点时，一位大户将郁金香全数卖出。为此，荷兰政府采取刹车行动，土耳其生产的大量郁金香抵达，郁金香价格开始下滑，6个星期内下跌了90％，一枝郁金香只值1美元。此时不管政府如何护盘都无力回天，郁金香价格持续探底，许多股市交割无法完成，而荷兰政府宣布这一事件为赌博事件，豁免交割，结束这一场疯狂的郁金香泡沫事件。
从经济学角度讲，经济泡沫是价格对价值的背离。一种产品的价格在市场上随着供求变化而经常波动，但这种波动总是围绕产品的价值进行，一般不会太多背离生产产品时花费的成本，价格时而高于其价值，时而低于其价值，从长期看，价格与价值相符。这时的经济泡沫是合理的经济泡沫。如果价格（主要是资产的价格）不适当地高于其价值，陡然升高，引起众多人的追捧，使价格进一步升高，出现一派“繁荣景象”，就要警惕泡沫经济的发生，泡沫经济中的经济泡沫膨胀得超出合理的水平，严重背离其经济基础，没有经济发展为基础的价格上涨就会演变为泡沫经济，加大经济风险，有害于个人也有害于国家。我们以生活中的例子来简单说明其形成的过程。
如果王五拿100万元买一栋房子，过了一年，以200万元卖给了赵六。那么，王五在一年之内赚了100万元，投资利润率几乎是100％。实际上世界上的房屋总量并没有增加，总的社会财富也没有发生任何变化。王五所赚的100万元是赵六提供的。
当赵六看到王五能够在一年之内从房地产的买卖中净赚100万元时，他会很自然地预期，如果他买进这栋房子，在一年之后再卖掉，同样也能挣100万元。在巨额利润的吸引之下，即使他手上没有200万元的现金，他也会千方百计筹集资金。最简单的办法是向银行贷款。
一般来说，银行非常愿意给房地产业投资发放贷款。拿上面的例子来说，当赵六打算用200万元从王五手中买下这栋房子的时候，他手上可能只有50万元。他需要向银行贷款150万元。银行发放贷款之后要求赵六以分期付款方式，在若干年内连本带息归还贷款。银行发放贷款的依据是确认房产价格是200万元。如果房地产的市价不变，或者有所上升，那么，银行发放房地产贷款是只赚不亏。在正常情况下，房地产价格总是比较稳定地上升。如果赵六不能如期支付约定的房贷数额，银行可以收回房子的产权，通过拍卖追回贷款。这栋房子起码可以拍卖200万元，扣除了150万元的贷款和相应的利息、手续费之后，还可以返回一些钱给赵六。在这种情况下，所有的损失都由赵六承担。
经济泡沫往往会给银行系统传递错误的信息。在经济繁荣时期银行往往过于乐观、放松贷款。既然房地产价格节节上升，银行手中的抵押越来越值钱。银行业务越做越大，利润也水涨船高。即使有些贷款不能及时归还，其损失也完全由贷款方负责。
可是，一旦经济泡沫破裂，房地产价格急转直下，结局就可能完全不一样了。假定这栋房子价格突然跌回到100万元，而赵六丧失了分期付款的能力。在赵六宣告破产之后，银行收回他的房子，拍卖所得只有100万元，无论如何也没有办法抵偿他当初借贷的150万元。赵六自己的50万元也泡汤了，他的日子非常难过，而银行的日子也不好过，在账面上马上就出现了50万元的坏账。
