防范从成因开始
有风险才有机会，风险是机会存在的基础。而财务风险产生于各种具有财务性质的交易之中，这些交易包括销售和购买、投资和借贷以及其他各种各样的商业活动。
财务风险是指公司财务结构不合理、融资不当使公司可能丧失偿债能力而导致投资者预期收益下降的风险，主要是指公司采用负债融资时所面临的风险。有时也称之为筹资风险或破产风险。公司资本不足或为了利用财务杠杆作用来提高公司的净收益，就可能采用负债筹资，这样无论公司盈利或亏损，都必须按所签订的债务合同向债权人定期支付利息和偿还本金。如公司的经营收入不足以偿付负债利息和本金时，则可能使公司面临财务危机，严重的可能导致破产。
财务风险作为一种信号，能够全面综合地反映公司的经营状况。公司经营者应进行经常性的财务分析，防范财务危机，建立预警分析指标体系，进行适当的财务风险决策。
财务风险的形成原因在于：
1.公司财务管理系统适应宏观环境的滞后性
目前，我国许多公司建立的财务管理系统，由于机构设置不尽合理，管理人员素质不高，财务管理规章制度不健全，管理基础工作不完善等原因，公司财务管理系统缺乏对外部环境变化的适应能力和应变能力。具体表现在对外部环境的不利变化不能进行科学的预见，反应滞后，措施不力，由此产生财务风险。
2.公司财务管理人员对财务风险的客观性认识不足
财务风险是客观存在的，只要有财务活动，就必然存在财务风险。在现实工作中，我国许多公司的财务管理人员缺乏风险意识，认为只要管好用好资金，就不会产生财务风险，风险意识的淡薄是财务风险产生的重要原因之一。
3.财务决策缺乏科学性导致决策失误
财务决策失误是产生财务风险的又一重要原因。避免财务决策失误的前提是财务决策的科学化。目前，我国公司的财务决策普遍存在着经验决策及主观决策现象，由此导致的决策失误经常发生，从而产生财务风险。
4.有些公司内部财务关系混乱
公司内部财务关系混乱是我国公司产生财务风险的又一重要原因，公司内部各部门之间及公司与上级公司之间，在资金管理及使用、利益分配等方面存在权责不明、管理混乱的现象，造成资金使用效率低下，资金流失严重，资金的安全性、完整性无法得到保证。
负债经营是现代公司应有的经营策略，通过负债经营可以弥补自有资金的不足，还可以用借贷资金来实现盈利。但是在负债经营的同时也要时刻警惕财务风险。
最易遭遇的5种财务风险
源于汇率、利率和商品价格等金融市场价格的变化的风险称为主要市场风险，它通常是公司所面临的最为明显的财务风险，主要包括：外汇风险、利率风险、商品价格风险和股票价格风险。其他重要的相关财务风险包括：信用风险、操作风险、流动性风险和系统风险。
而一般公司的容易遭遇的主要财务风险有利率风险、外汇风险、商品风险、信用风险和操作风险5种。
1.利率风险
利率风险是指市场利率变动的不确定性给商业银行造成损失的可能性。其定义是利率变化使商业银行的实际收益与预期收益或实际成本与预期成本发生背离，使其实际收益低于预期收益，或实际成本高于预期成本，从而使商业银行遭受损失的可能性。
2.外汇风险
由于各国使用的货币不同，加上各国间货币汇率经常变化，因此在国际经济往来中，在国际收付结算的时候，就会产生外汇风险。因外汇市场变动引起汇率的变动，致使以外币计价的资产遭受损失的风险就叫外汇风险。
3.商品风险
只要公司生产或购买商品，或者它的生存与商品价格相联系，它就会面临商品价格的风险。商品价格风险会影响消费者和用户，如制造商、加工商和批发商等，如果商品价格上升，购买商品的成本就会增加，交易的利润就会下降。
4.信用风险
信用风险又称违约风险，是指受信人不能履行还本付息的责任而使授信人的预期收益与实际收益发生偏离的可能性，它是金融风险的主要类型。
5.操作风险
操作风险是指由于不完善或有问题的内部操作过程、人员、系统或外部事件而导致的直接或间接损失的风险，这一定义包含了法律风险，但是不包含策略性风险和声誉风险。
人们非常希望能够预测财务损失发生的可能性，但是风险通常都不是孤立存在的，作为公司掌管者的总经理，至少要能够知道公司最容易遇到的主要的财务风险。
识别财务风险的3大方法
公司财务风险具有不确定性、可分散性、转移性和决策性，但这种风险是可以识别的，通过有效的财务风险管理可促进公司价值最大化。
财务风险的有效防范，必须以正确识别财务风险为前提。识别财务风险就是要全面细致地分析公司所处的宏观环境，剖析公司财务活动中存在的不利因素以及对公司未来财务活动的影响。一般财务风险的识别主要有以下三种方法：
（1）报表分析法。它是根据一定的标准，通过公司的会计报表、统计报表、业务报表等资料，对其财务风险进行分析、辨识的一种方法。它操作简便、实施容易、较为可靠，在财务风险识别中广泛适用。
（2）指标分析法。它是根据公司的财务核算资料、统计核算资料、业务核算资料、各项收入、费用、成本、利润目标资料、同行业和先进公司的有关资料以及其他调查收集得来的资料所提供的数据，对公司财务风险的相关指标数值（如：销售利润率、资本收益率、资产负债率、应收账款周转率等）进行计算、对比和分析，并从分析的结果中搜寻、辨识和发现财务风险的一种技术方法。这一方法既可与报表分析法合用，亦可单独使用。
（3）专家意见法。它是利用专家的经验、知识和能力进行财务风险辨别和分析的一种方法。使用此种方法要采取有效措施避免和排除专家将个人喜好、感情因素和主观臆断掺杂到分析之中，减少个人主观原因对风险的辨别和分析结论整体的影响。
识别出公司的财务风险后，公司防范财务风险的技术方法有以下几种：
（1）分散法，即通过公司之间联营、多种经营及对外投资多元化等方式分散财务风险。对于风险较大的投资项目，公司可以与其他公司共同投资，以实现收益共享，风险共担，从而分散投资风险，避免因公司独家承担投资风险而产生的财务风险。由于市场需求具有不确定性、易变性，公司为分散风险应采用多种经营方式，即同时经营多种产品。在多种经营方式下，某些产品因滞销而产生的损失，可能会被其他产品带来的收益所抵消，从而避免经营单一产生的无法实现预期收益的风险。对外投资多元化是指公司对外投资时，应将资金投资于不同的投资品种，以分散投资风险。
（2）回避法，即公司在选择理财方案时，应综合评价各种方案可能产生的财务风险，在保证财务管理目标实现的前提下，选择风险较小的方案，以回避财务风险。
（3）转移法，即公司通过某种手段将部分或全部财务风险转移给他人承担的方法。转移风险的方式很多，公司应根据不同的风险采用不同的风险转移方式。
（4）降低法，即公司面对客观存在的财务风险，努力采取措施降低财务风险的方法。例如，公司可以在保证资金需要的前提下，适当降低负债资金占全部资金的比重。在生产经营活动中，公司可以通过提高产品质量、改进产品设计、努力开发新产品及开拓新市场等手段，提高产品的竞争力，降低因产品滞销、市场占有率下降而产生的不能实现预期收益的财务风险。另外，公司也可以通过付出一定代价的方式来降低产生风险损失的可能性。例如建立风险控制系统，配备专门人员对财务风险进行预测、分析、监控，以便及时发现并化解风险。公司也可建立风险基金，如对长期负债建立专项偿债基金，以此降低风险损失对公司正常生产经营活动的影响。
财务风险管理水平的高低是一个公司能否健康成长的关键。一个成功的公司应该是：逆境中能生存，顺境中有危机感，在严格风险管理中求发展。公司财务风险是公司所面临全部风险的货币化表现形态，是公司经营风险的集中体现。而财务风险管理体系是否得以顺利实施，关键在于公司总经理。
最常用的风险识别法
对于风险，一般公司最常用的识别方法是报表分析法。报表分析法是根据一定标准，通过公司各类报表资料对其财务风险进行搜索、寻找、辨别的分析方法，具有操作简便、易行、可靠性强、符合公司经营管理人员的思维和工作习惯等特点，单人和多人操作均可使用，在公司财务风险管理中广泛使用。
报表分析法就其作用而言，主要有以下几个方面：
（1）分析评价盈利能力及其稳定性。会计报表所反映的某一时期的盈利能力，只能勾勒公司短期经营成果，管理人员要将若干期报表进行对照分析，才能发现公司持续稳定的获利水平和创造能力，发现公司盈利能力及其稳定性，才能给公司进行最基本的风险诊断。
（2）分析评价偿债能力及其可靠性。公司由于自有资金的不足，经常要靠举债筹集其所需要的资金，若是在生产经营正常的情况下，能按时偿还负债，就不致造成财务风险，并能从举债经营中获得盈利；但如果缺乏按时还债的能力，公司便会陷入举债、再举债、债上加债的恶性循环，甚至危及公司生存。因此，分析和评价公司的短期偿债能力是公司风险检查的重要方面。
（3）分析评价资本结构及其稳定性。公司通过资本金进行正常的生产经营活动，运用资本金来获得盈利和积累，以扩大和增强公司的实力。因此公司的资本金不但要有稳定的来源，同时也要有合理的构成。一般情况下，如果公司的资金来源和构成混乱，公司的内部功能便会减弱，各种财务风险便会接踵而来。
（4）分析评价资金分布及其合理性。公司资金的多少反映了公司生产经营规模的大小，而资金周转的快慢反映公司是否充分和有效地利用了现有资金。所以，公司资金分布合理，就周转得快，能以较少的资金取得更多的收入，然后投入生产经营活动，公司就能得到更高层次的发展。
（5）分析评价公司成长能力及其持续性。公司的成长能力往往是各种能力分析后得到的结果的综合，具有全面性和系统性。公司不发展就是风险，就可能被激烈的竞争淘汰。
（6）分析评价公司生产经营管理的薄弱环节及其潜在风险。公司管理人员从公司生产经营管理者的角度出发，发现自身生产经营管理和理财过程中存在的问题，并揭示问题已经或可能造成的危害和损失，提示总经理注意，从而进行调整和改善。
报表分析最直接的作用是，可以省去一部分烦琐的资料收集工作，进而提高风险管理的工作效率。另外，不仅仅在财务风险的识别上，在风险测定和衡量、风险管理项目的决策、管理效果的测算等方面，报表分析作为风险管理的方法，都能够运用于整个经营风险管理的基本过程。
报表分析法有比较分析法、比率分析法、趋势分析法和因素分析法。以比较分析法为例，有比较才有鉴别，比较分析法是通过相关经济指标的对比分析确定指标之间的差异或趋势。其最主要的特点是区分财务、经营指标与现象的差异，包括差异方向、差异性质和差异大小。
在公司的经营管理中，最直接、最方便的风险识别工具就是报表识别法，对公司自身的财务报表进行分析是风险管理者实行财务风险分析的重要内容。
财务风险应这样规避
人都是趋利避害的，公司也是一样，识别出财务风险后，就要对其进行规避。风险规避是风险应对的一种方法，但并不意味着就能完全消除风险，而是规避风险可能造成的损失。风险规避有两个方面，一是降低损失发生的概率，即事先控制；二是要降低损失程度，即事先控制、事后补救。
规避财务风险是公司财务管理的工作重点，主要在于抓好以下几项工作：
（1）要与时俱进，不断提高公司财务管理环境变化的适应力和应变力。为防范财务风险，应对不断变化的财务管理宏观环境，进行认真分析研究，适时调整财务管理政策和改变管理方法，建立和完善财务管理系统，使公司财务管理系统能够有效运行。
（2）财务管理人员的风险意识也要不断提高。财务管理人员必须明白，财务风险存在于财务管理工作的各个环节，任何环节的工作失误都可能会给公司带来财务风险，风险防范需贯穿于整个财务管理工作的始终。
（3）管理高层要提高财务决策的科学化水平，防止因决策失误而带来的财务风险。财务决策的正确与否直接关系到财务管理工作的成败，在决策过程中，总经理或其他管理者应充分考虑影响决策的各种因素，尽量采用定量计算及分析方法，并运用科学的决策模型进行决策。作每个决策时可先做多个可行的方案，再对各种方案认真地分析评价，从中选择最优秀的决策方案，切忌主观臆断。
（4）理顺公司内部财务关系，做到责、权、利相统一。在部门职能方面，明确各部门在公司财务管理中的地位、作用及应承担的职责，并赋予其相应的权力，做到权责分明，各负其责；在利益分配方面，应兼顾公司各方利益，以调动其积极性，做到责、权、利相统一，使公司内部各种财务关系清晰明了。
规避财务风险需注意要抓好的几项工作，此外，公司的多种财务风险也有其不同的规避技术方法。财务风险按目前理财活动的内容，可以分为筹资风险、投资风险、资金回收风险和收益分配风险四种。这些风险通常可以通过有意回避、实施控制、分散转移等方式来规避。在财务活动的各个阶段，其技术方法也各有不同。
筹资风险规避的技术方法
（1）严格审批并及时催收各种借支款项。
（2）充分利用债务资本的财务杠杆作用，选择总风险较低的最佳融资组合。
（3）注意长短期债务资本的搭配，避免债务资本的还本付息期过于集中。
（4）选择多种筹资渠道。例如发行股票、债券，从银行或非金融机构借款，充分利用应付账款等多种渠道筹资。
（5）提高资金的使用效益，保障公司的偿债能力和盈利能力。
投资风险规避的技术方法
（1）投资要谨慎。在资金运转良好或有剩余资金的情况下，才去考虑是否对外投资。
（2）投资时，拟订严谨的投资计划。选择最佳的时间投入资金，以避免造成自己公司资金短缺或运转不灵。
（3）合理进行投资组合，以追求一种收益性、风险性、稳健性的最佳组合。
（4）加强对证券投资的系统风险和非系统风险的研究，减轻和抵消对证券投资收益的影响。
