六、黄金是对抗通货膨胀、政治动荡和经济危机的“最理想武器”：近年来通货膨胀愈演愈烈，导致各国货币大量缩水贬值，给以存款为主要方式的投资者的个人财产带来了巨大的损失；相反，黄金价格则会随通货膨胀而相应上涨，投资黄金是避免财产在通货膨胀中被蚕食的最佳办法。同时，它也是大众应付高通货膨胀的“杀手锏”，短期内追逐高利润率资金难以撼动黄金的价格。
战争和国际恐怖主义使动荡地区的国家货币和信用体系经常陷于崩溃，而持有黄金便成为最好的避险工具。
金融危机之下，瑞士黄金何以成了抢手货
黄金是现代最理想的投资方式之一，这已几近成为全人类的共识，所以当2008年这场金融危机来临之时，市场上的黄金需求大增。瑞士是精炼黄金的大国，似乎因祸得福，它自然因这场危机而格外繁忙起来……
在金融危机严重冲击下，瑞士投资者开始回归到最原始保值理财产品，这就是黄金。而因此，其国内的黄金精炼业也得以再次兴旺起来。与不少大公司裁员相反，瑞士一些黄金精炼厂却在扩招员工，加班加点炼金，以满足市场需要。
从传统上看，瑞士虽然不是什么产金大国，却是精炼黄金的天堂，这里有众多知名精炼厂商云集。世界三大贵金属精炼厂之一的Argor-Heraeus就是其中的一员。它每年的黄金加工量约为350吨至400吨，白银加工量约为350吨。在Argor-Heraeus邻近阿尔卑斯山的厂房内，融化的黄金犹如闪闪发光的黄油，还冒着热气。工人用水冷却后即将它倒入模具定型，最后给制成品打上工厂认证标志。
据其车间主任伯恩哈德·施内勒曼介绍，自2008年中期以来，黄金制品生产量剧增，销售火暴，供不应求。“我从事黄金加工30年来，从没遇到过这样的事。”施内勒曼说。由于订单众多，客户如果计划购买重10公斤以上的金砖，将不得不等待近1个月时间。购买金币或金锭，也要等待近1周才能拿到现货。相比之下，一年前金币等小件物品只需要两三天就能拿到手。
而据有关方面的统计，在私人银行业最为发达的瑞士，2008年第三季度金条和金币需求量猛增6倍，达到21吨，超过欧洲其他国家。随后几年，瑞士金条和金币需求量持续增加。苏格兰皇家银行高级金属分析师斯蒂芬·布里格斯说：“黄金会给人可以作为最后保有资产的印象。这种想法可能有些老套，但却是不少富人的想法。”
世界的黄金需求知多少
由于黄金的多种及巨大用途，加之当前世界经济的发展对黄金的潜在的巨大需求，再加上当前的金融局势的动荡，所以在未来的相当长的历史时期内，世界的黄金需求将是不难预见的……
黄金的需求主要包括以下几个方面，即黄金储备、黄金工业、饰品加工和金融等方面需求，以满足政府、企业和个人家庭保值、投资和投机性需要。
（1）黄金的工业消费需要
黄金的工业消费需求主要有以下几方面：首饰业、电子业、牙科、官方金币、金章和仿金币等。
一般来说，世界经济的发展速度决定了黄金的工业总需求，例如在微电子领域，越来越多地采用黄金作为保护层；在医学以及建筑装饰等领域，尽管科技的进步使得黄金替代品不断出现，但黄金以其特殊的金属性质使其需求量仍呈上升趋势。电子产品、牙科、金牌、仿金币等工业需求弹性较大但是需求所占比例较小，一般不高于10%。过去十年整体的工业需求增长强劲，从2003年的16公吨增至2013年的66公吨，其中，以电子行业对工业黄金需求为主。中国同时也是黄金相关专利研发的领先市场，例如纳米金在医疗保健领域的应用。
世界经济的发展状况决定了黄金的居民消费需求，在经济持续增长，人们收入水平持续提高，生活水平不断改善的时候，对黄金饰品、摆件等的需求就会增加。亚洲特别是中国和印度具有黄金消费的传统和习惯，并且这两个大国的经济正在快速发展，居民经济收入正在快速提高。
随着居民收入的快速增长，黄金饰品的消费明显增加。首饰制造业是黄金需求最大的行业，2006年首饰制造需求下降了16%，达到2280吨；2007年有所增长，但2008年又连续下降，已降至1700吨左右。其主要原因是受金价高涨且波动剧烈的影响。印度的首饰制造业下降了14%；英国全年首饰制造下降了18%，是自1983年以来的最低水平，这归因于首饰消费疲软和金价高涨的双重影响。中国首饰制造与全球大多数市场趋势相反，用量实际上增长超过2%，达到245吨。中国首饰消费量降幅最小，这主要是国民收入强劲增长的结果。自2006年，中国成为世界上最大的铂金首饰消费国。2010年10月，中国珠宝首饰年消费额超过300亿美元，消费能力居世界第三位，仅次于美国和日本。
工业国家与发展中国家黄金制造需求的构成有较大差异，发展中国家首饰用金占制造业用金的92%，而工业国家首饰用金占62.7%，电子工业用金占23%，发展中国家仅占1.2%。2006年，制造业共消费黄金2919吨，较2005年下降了11%，是15年以来的最低水平。目前总体仍呈下降趋势，但中国成为全球第二大首饰制造国。
印度被称为拜金之城，印度人对黄金以及金饰品之所以情有独钟，购买黄金在印度是一种固有的传统，甚至印度的穷人手里一旦有了积蓄便会购置金银用于保值。黄金在印度教的信仰中是财富与繁荣的象征。被尊为财富、丰饶以及繁荣之神的拉萨米神，传说是由驮着装满清水的黄金器皿沐浴的。印度人认为黄金是能带来吉运的金属，喜欢在宗教节日期间将黄金作为礼品或者装饰。印度人以热衷于储备着称，国内金融储蓄的比例很高，大约占到GDP值的90%还要多。
印度是全球黄金第二的消费国，仅次于中国。2005年，印度的珠宝需求占全球黄金珠宝总需求的22%，占总零售净投资（金币和金条）的35%，但近年来已有所下降。自从1990年黄金控制法案开始重新实施，印度黄金需求的年平均增长率达到了10%，该法案禁止以金条的形式持有黄金。估计尽管情况有所变化，但是目前印度仍然持有接近557.7吨的黄金，占其外汇储备总额比例为10%。
在过去的10年间印度平均每年出售黄金676吨，这个数量是美国所持有黄金数量的1.5倍还要多，是世界其他主要黄金消费国中国、土耳其、沙特阿拉伯以及阿联酋的3倍～8倍。
（2）国际储备的需求
黄金储备是中央银行用于防范金融风险的重要手段之一，也是衡量一个国家金融健康的重要指标。从目前各中央银行的情况来看，俄罗斯、中国、日本作为经济政治大国，黄金储备量偏小。作为一个在全球经济中有巨大影响力的国家，黄金储备一般占到外汇储备的10%。俄罗斯在未来数年将实施增加黄金储备的战略。南非和阿根廷中央银行也已经公开表态将会回收黄金增加储备。中国、日本也将会步俄罗斯之步伐，减少美元资产而增加黄金等资产。
2006年年底，我国外汇储备达到10000亿美元，而黄金储备却只有600多吨，仅占我国外汇储备总额的1.2%。根据官方数据统计，中国外汇储备逼近4万亿美元，而中国人民银行今年公布的官方黄金储备数字为1054吨，黄金储备仅占我国外汇储备总额的2.635%。从保值、增值和分散化投资的角度来看，我国将会调整外汇储备结构，实施多元化战备，包括提高黄金的储备比例。综上，各个国家对黄金储备的需求尚有较大空间。
由于黄金储备与保值的资产特性，对黄金还存在投资需求。对于普通投资者，投资黄金主要是在通货膨胀情况下，达到保值的目的。一方面，人们利用金价波动，赚取利润，另一方面，可在黄金与其他投资工具之间套利。如当美元贬值、油价上升时，黄金需求量便会有所增加，价格上涨；如当股市上涨，吸引大量资金，那么黄金需求可能会相对减少，价格下跌。
目前，世界局部地区政治局势动荡，石油、美元价格走势不明，导致黄金价格波动比较剧烈，黄金现货及依附于黄金的衍生品种众多，黄金的投资价值凸显，黄金的投资需求不断放大。可是，由于金价上涨和价格波动加大，市场对黄金的需求也有所波动。
中国黄金市场的供给如何，需求又如何
我国是一个黄金资源相对富足的国家，但随着经济的快速发展，国内市场需求的增长也越来越让黄金生产、供给捉襟见肘。尤其在世界金融危机的大背景下，我国的黄金事业又该向何处去呢？
（一）中国的黄金供给
截至2006年，我国已发现金矿床、点等7148处，已探明的1232处，其中包括岩金矿床573处，砂金矿床456处，伴生金矿床204处，目前这一数据变动不大。根据我国金矿成矿地质条件，预测潜在储量约为15000吨。东部地区是至今探明金矿资源储量相对集中的地区，全国除重庆外，各省、直辖市、自治区均有探明的资源。其中，岩金保有储量最高的是山东省，截至1998年其保有资源储量567吨，其次是陕西、河南与贵州。
经过多年的勘探开发和建设，目前胶东、豫西、黑龙江、陕甘川交界处等地区已成为我国主要的黄金生产基地。其中，胶东已成为我国探明储量最多、生产规模最大、开发远景最好的黄金生产基地。该地区已探明的黄金储量占全国的四分之一，黄金年产量占全国的三分之一，被誉为我国的“黄金之乡”；特别是具有“金城天府”之称的胶东招远市，是我国目前年产黄金最多的县级市，该市的玲珑金矿是我国目前最大的金矿。此外，像黑龙江的嘉荫县和呼玛县、新疆的阿勒泰等地，也是全国闻名的黄金生产地。
近几年来，我国黄金产量有较大幅度的增长。我国黄金的生产主要来自三方面：黄金矿产企业产金、有色金属冶炼企业产金、黄金冶炼企业产金。中国黄金产量从2001年的181吨增长到2006年的240.08吨，年均递增5.6%，连年创历史最高水平。黄金年产量继2003年首次突破200吨大关之后，2004年达到212.35吨，2005年达到224吨。2013年黄金产量为428.163吨，同比增长6.23%，连续7年位居世界第一。
（二）中国的黄金需求
我国是世界黄金的消费大国，2006年黄金消费量已高达269.3吨，占到了世界黄金消费总量的近一成。统计资料显示，作为世界人口最多的世界第三大黄金消费国，前两年人均年消费黄金为0.16克，目前仅约为0.2克，尚远低于世界人均0.7克的水平，所以说我国黄金需求的潜力巨大。2011年，中国已经成为世界上最大的黄金消费国。
在黄金工业、饰品加工业、投资和投机性需求等各个方面，我国市场都表现出了明显的增长趋势。目前，我国的黄金交易仍处于蓬勃发展的起步阶段，上海黄金交易所黄金交易量2013年累计成交黄金2014.8吨，比上年增长1055.1吨，已成为国际上具有影响力的黄金市场之一。中国黄金市场已经具有了很大的跨越，在审视中国黄金市场的发展时，国际黄金定价应该能够听到来自中国的声音。
从黄金消费结构上来看，我国黄金首饰需求已经占到了黄金总需求的九成以上，基本上与10多年前相同，其占绝对主导地位的市场格局仍然没有根本变化。而对金条、金币等实物黄金的投资需求，显然与世界发达国家差距较大，也落后于亚洲其他国家。所以，我国的中央银行黄金储备远低于其他各国中央银行持有黄金占储备资产比例的平均值。截至2014年第一季度，由于我国的外汇储备已经达到4万亿美元，即使目前黄金储备达到1054多吨，仍远低于世界平均水平。而如此低的黄金储备，是很不利于应对风云变幻的国际金融市场的动荡的。
目前，全球黄金的定价权仍旧牢牢掌握在以现货交易为主的伦敦市场和以期货交易为主的纽约市场。黄金作为一种重要的金融储备资产，各国中央银行和民间都保有高额的储备量。而中国在外汇储备将近4万亿美元之时，其中黄金和美元的比例如此严重不协调，风险也就加大：美元贬值外汇储备便随之贬值，资产大小均由美元衡量，控制权也即操在他人之手。所以，增加黄金储备是必然的趋势。
以上这些状况与中国飞速发展的经济、巨大的黄金市场发展需求，以及丰厚的个人银行储蓄量形成了巨大的反差。
市场篇：各种各样的黄金市场
黄金显然不是直到当代金融社会才发挥其突出效力的，只是今天的黄金供求、交易等更具复杂性，其市场也相当的多样化。在各个国家的不同历史时期，尤其是在一些重要的转折关头，他们都制定了相应的黄金政策，尽管这些政策可能是大为不同的，但无疑对于其历史进程的影响都是极为重大的。
黄金的价格是如何制定的
黄金作为一种重要的硬通货，自然也有它的价格，虽然其起落会受到很多因素的影响，但也不能忽略人为的定价机制在其中的作用。那么，有人或许会问了：市场上黄金的价格，到底是怎么制定的呢？
英国是世界上实行金本位制最早的国家，也是世界黄金定价最具权威性的国家。
