70％的人答是，30％的人答说不清。
⑧你会借钱买国债吗？
80％的人说不会，10％的人说可以试试，另有10％的人不置可否。
八、如何计算债券的收益率
人们投资理财债券时，最关心的就是债券收益有多少。为了精确衡量债券收益，一般使用债券收益率这个指标。债券收益率是债券收益与其投入本金的比率，通常用年率表示。债券收益不同于债券利息。债券利息仅指债券票面利率与债券面值的乘积。但由于人们在债券持有期内，还可以在债券市场进行买卖，赚取价差，因此，债券收益除利息收入外，还包括买卖盈亏差价。
决定债券收益率的主要因素，有债券的票面利率、期限、面值和购买价格。最基本的债券收益率计算公式为：
债券收益率＝（到期本息和-发行价格）/（发行价格*偿还期限）*100%
由于债券持有人可能在债券偿还期内转让债券，因此，债券的收益率还可以分为债券出售者的收益率、债券购买者的收益率和债券持有期间的收益率。各自的计算公式如下：
债券出售者的受益率=（买入价格-发行价格+持有期间的利息）/（发行价格*持有年限）*100%
债券购买者的收益率=（到期本息和-买入价格）/（买入价格*剩余期限）*100%
债券持有期间的收益率=（卖出价格-买入价格+持有期间的利息）/（买入价格*持有年限）*100%。
如某人于1995年1月1日以102元的价格购买了一张面值为100元、利率为10％、每年1月1日支付一次利息的1991年发行5年期国库券，并持有到1996年1月1日到期，则债券购买者的收益率=（100+100*10%-102）/（102*1）*100%=7.8%。
债券出售者的收益率=（102-100+100*10%*4）/（100*4）*100%=10.5%。
再如某人于1993年1月以120元的价格购买厂面值为100元、利率为10％、每年1月1日支付一次利息的1992年发行的10年期国库券，并持有到1998年1月1日以140元的价格卖出，则债券持有期间的收益率=（140-120+100*10%*5）/（120*5）*100%=11.7%。
以上计算公式没有考虑把获得的利息进行再投资理财的因素。把所获利息的再投资理财收益计入债券收益，据此计算出来的收益率，即为复利收益率。它的计算方法比较复杂，这里从略。
九、基金投资理财法则
由过往经验得知，效益排行在前几名的基金，在经过一段时间后很少仍能高居排行榜者。当我们在基金公开说明书上看到”基金过往的效益并不代表未来表现”时千万别以为那是在开玩笑。
只需少许的基金
我们不是基金的收藏家，而是基金投资理财人。我们并不需要购足各种不同类型的基金，我们只需做好资产分散的配置即可。
精打细算投资成本
高比率的交易费用将蚀损投资报酬率。查看基金公开说明书中各种费用的比率，避免投资高交易费用的基金。
投资风险性
基金投资是有风险性的，基金的报酬率有大幅超越同类型基金平均值的可能，也有低於同类型基金平均值的可能。
长期投资理财
基金的投资理财效果是需要长期投资累积的，勿因短期的绩效表现不佳而频频转换基金，须知基金转换或赎回都要给付手续及交易费用，且无法确保新投资理财的基金表现会优于原先投资的基金，最好的方法为选定基金后长期投资理财。
让时间证明绩效表现
基金经理人与投资理财人为伙伴关系，应给予基金经理人足够的时间来证明绩效表现，改掉期望短线投资理财获利的不良习惯。
十、保值增值有“秘诀”
很多人对身边的经济现象都很关注，比如通货膨胀。他们要求在投保时，都希望能规避掉这类风险。更多的市民投保需求使保险公司必须“适应潮流”，推出服务内容更完善、更贴近市民呼声的保险产品，才能让保险更加赢得广大市民的心。
不让购买力“打折”
周女士从事金融分析，她一直想投保养老险，可出于职业敏锐性，她又担心未来领取养老金时可能会遭遇通货膨胀，这样自己的养老金购买力岂不要“打折”，于是她迟迟不买养老险，就是想等哪家保险公司能推出抵御通胀风险的养老保险。
直到她碰到海尔纽约人寿保险公司的年年金喜年金保险，才让她脸上浮现出满意的笑容。她觉得，至少不必为退休时的通胀风险而担心。由于这款保险在保险金给付方面承诺每三年就递增首年给付金额的10%，最大限度上抵消由于通胀上升而导致资本购买力下降，有效地保障自身的购买力不受侵犯，从容安享晚年。
同时这款保险的基本保额较高，未来的养老金给付也会相应提高，至少她退休后的生活比起退休前生活不会出现大“滑坡”，基本会保障生活水平的连贯性。
其实，如今很多人就怕生活质量突然出现较大的变化。而难以适应巨大的生活落差，往往会引发疾病或心理郁闷等现象，使自己的晚年生活得不到保障。
“所以海尔纽约的年年金喜年金保险，无形中倒规避我这类潜在的风险，这也是我看中它的原因吧。”周女士说道。
十一、市场波动时如何应对
只要在市场投资理财，市场波动和涨跌是不可避免的，这只是一个正常而且自然的现象，如果想要参与市场中买卖，做出决定的基础在于自己对市场可能走势的认识，专业投资理财人员也不可避免这种类似的决策。
面对市场的震荡，投资理财人是否必须采取任何决策，请从以下方面思考：
初始投资理财目标及投资理财方案
长期投资理财计划
分期投资理财增加回报率
对风险及回报的认识
何时改变投资理财方案
也许更进一步理解初始投资理财目标和方案，而又没有必要改变投资理财组合时，那么目前的市场震荡也就不足为奇了。
十二、国债投资三不宜
作为一种收益较高、风险较小的投资方式，近年来，国债正受到越来越多投资者的青睐。诚然，收益稳定、免征个人收入所得税等优点的确使国债平添了几分魅力。然而，国债并非唯一的投资品种，购买国债也并非只赚不赔，如果操作不慎，不仅不能获利，而且可能带来一定经济损失。为此，在购买国债时一定要慎重比较，三思而后行，方能趋利避害，获得较大收益。下面是投资者应注意的三个“不宜”事项：
不宜盲目求购。
进行国债投资，首先应对国债的基本常识有一个初步了解。如正在销售的2000年第二期凭证式国债，其特征为记名式国债，不能更名，不能流通转让；期限为2年期、3年期、5年期三种；个人购买该期国债实行实名制，可以提前兑取。从这些特征看，国债并非适合所有的投资群体，投资者应当根据自身的经济状况和投资需求，来决定参与与否以及参与程度。如果投资者渴望得到更高的收益，而且同时又愿意承担一定的风险，就应选取股票、外汇等投资方式；如果投资者希望持有流动性较高的投资品种，就不应选择凭证式国债，因为凭证式国债不能流通转让；即便投资者“锁定”国债进行投资，也应当慎重选取合适的期限种类。用闲置时间较短（不能过短）的资金投资，宜选择两年期的国债；如果手头有相对稳定的资金长期不用，则应当选择三年或者五年期的国债进行投资。、
不宜短线介入。
凭证式国债不能流通转让，虽然可以提前兑取，但同时要支付一定的手续费。现假设一投资者5月1日购买今年二期凭证式国债，他选择三年期共购进1万元。半年后，因急需用钱，该投资者持券到原购买点要求提前兑付。根据有关规定，应按年利率0.81％计算，可得利息41元，再扣除按2％计收的手续费20元，实得利息为21元；与同期银行利率（0.99％）比实际少收入了28.5元。投资者的持有期越短，他相对的“损失”就越大。仍以上述投资者为例，假设他于6月1日即购买一个月后提前兑付，根据有关规定，购买期限不满半年不予计息，而且仍应向银行支付手续费20元，与同期银行储蓄存款相比较，投资者实际损失已近30元。就凭证式国债而言，投资期限在一年以内的，都不如选择同期银行储蓄存款。因此，如果投资者手头有短暂闲置资金，就不宜选择凭证式国债；同样，投资者在对所持资金的未来用途不能确定的情况下，也不宜盲目选购国债。
不宜参与“黑市”交易。
根据有关部门通报，近年来，国库券制假、售假的犯罪活动有抬头趋势。不法分子利用人们对假国库券识别能力差、部分人急功近利的弱点，以较低的价格在隐蔽的“黑市”上兜售假券，进行犯罪活动。今年以来，全国许多地方相继发生数十起群众在“黑市”误购假券上当受骗的事件。这些安全便告诉投资者，参与国债买卖，要到合法的经营场所，不能贪图小利，参与黑市交易，使自己的资金、财产蒙受损失。
§§§第十二节投资收藏品理财
艺术品、古董、钱币等收藏品的投资理财，历史悠久，辉煌灿烂，时至今日，方兴未艾。
收藏品投资理财，是一种高雅的投资理财事业，有着很高的文化品位。投资者在不知不觉的投资理财行为中，通过耳濡目染，会使灵魂得到净化，情操得到陶冶。
但收藏品的投资理财，不是一朝一夕的事，在殷殷的期待之中，收割希望……
一、高雅的事业
谈到收藏，人们想到的便是字画古董，便认为都是艺术家的事，是附庸风雅的行为。
的确，在过去，收藏确实是知识分子、名流大儒们为装点门面而有的行为，满足虚荣的心理需要是一方面，另一方面也是一种投资理财行为。
今天，收藏，这种独特的投资理财方式，是每个老百姓都可为的事，并且受法律保护，外人不得干涉。
然而有一点没有变，那就是收藏固有的文化品位，通俗地讲，一种颇为风雅的投资理财行为没有变。
试想，一个高明的字画收藏行家，他不能没有一点绘画知识和书法知识，他对于绘画史和书法的历史不能没有比较精深的研究。只有这样，他才算得上是一个比较内行的字画收藏家。
一个内行的字画收藏家，他的身上便有一种文化味，一种书卷气。这就是我们所说的风雅。
这是投资收藏与投资理财其他行业最大的不同。
清朝的统治者为了净化社会风气，纯朴民风，维护封建统治，大力倡导儒学复兴。
一大批汉族知识分子为了逃避政治迫害、全身自保，也把精力投入到对儒学的钻研上。
一时间，崇尚礼义教化成为时尚。温柔敦厚，文质彬彬成为人们衡量青年男子是否成才的一个标准。
苏杭一带有一个靠贩卖海产品而发家的大商人。生意做得非常大，钱财也攒得非常多，但这个姓苏的大商人烦恼得很。什么原因呢？原来是他忙于经商而疏于对两个儿子的管教，两个儿子一个比一个没出息，提到四书五经只会翻白眼，但说到吃喝嫖赌，两个儿子一个比一个来劲。
苏姓商人就是为这两个不争气的活宝而忧心忡忡。
当时李鸿章正在江苏一带训练军队，苏姓商人听说李鸿章在江苏，仿佛捞到了救命的稻草，他想向李学士请教教子良方。
苏姓商人准备了一份厚礼，亲自登门拜访李鸿章。李鸿章也很礼贤下士，热情地接待了苏姓商人。当李鸿章得知苏姓商人的难题后，笑着对他说：你家财万贯，不缺钱花，而江南，自古是名流雅士流连之地，墨迹很多，让你那两个儿子收藏字画，兴许能改变他们。
苏姓商人采纳了李鸿章的建议，给了两个儿子一大笔钱，让他们收购名人字画。
两个儿子开始并不热衷这件事情，但慢慢地爱上了字画，而且深深地投入了进去。随着见多识广，他俩的书画知识也日渐丰富，兄弟俩常为一幅字画的真伪而争得面红耳赤。
两个儿子一改以前的顽劣脾性，而变得谈吐风雅起来。苏姓商人由衷地感谢李学士。
多年以后，兄弟俩成为苏杭一带著名的书画鉴定家。
收藏品五花八门，常见的至少有几十种，谁也没有做过统计，谁也无法统计究竟有多少种。一位外国投资家说收藏品是属于杂物箱中的东西，确不为过，简单说来，收藏品至少应该包括以下诸物。
1．艺术品
①外国：名画、手工艺术品。
②中国：古今名人字画、手稿、日记等，手工艺术品、雕塑、编织、刺绣，以及民族特色和地域特色较强的工艺美术品等。
2．古董类
包括的东西非常多，可以这么说，凡是古代流传下来的，有收藏价值和欣赏价值的都属此类。诸如古钱币、茶具、酒器、瓷器、陶器、漆器、瓦器、服饰、刀具、文房四宝、首饰、印章等。
3．其他类
这类收藏品也非常杂，如签字、门票、火花、粮票、布票、邮票、钟表、照相机、书籍、照片、洋娃娃、根雕、奇石、烟盒、烟具、徽章、磁卡、手机、传呼机等。
二、永恒的魅力
谈到艺术品，我们就会想起中外的诸多艺术大家。达·芬奇、毕加索、米开朗基罗、塞尚……中国的艺术家更是不胜枚举，王羲之、顾恺之、王维、唐寅、扬州八怪、朱耷、石涛、四王山水、张大千、齐白石、徐悲鸿、潘天寿等等。
我们没能记得太多的帝王将相，我们却记住了足够多的书画名家，足见艺术魅力之高。更让我们惊诧的是艺术品成为商品后的惊人经济效益！
1987年4月份在伦敦的一个拍卖会上，凡·高的一幅《向日葵》创下了2500万英镑的天价，这个价钱，在上海可以买进一幢商业大厦。
特殊时代造就了艺术品的不凡。
而凡·高在创作《向日葵》的日子里衣食不继，他会想到今天的辉煌吗？绝对不会。
艺术家的玩命造就了艺术品不朽的魅力，玩命的艺术家奉献给人类一件件瑰宝，弥足珍贵。这也正是古往今来无数的投资者投资理财艺术的一个根本原因。
如果考察一下世界上成名富翁的投资理财走向，就会发现，几乎所有的富翁都参与了艺术品投资理财。现在的海外，艺术品已与股票、房地产并列为三大投资理财对象。艺术品之所以有如此强的“魅力”，是因为与其他投资理财行业相比，艺术品投资理财有如下优点：
1．风险较小
艺术品具有不可再生性，因而具有较强的保值功能，购买后一般不会贬值。所以投资理财艺术品的风险很小，如果操作得法，基本上没有什么风险。
2．回报收益率高
投资理财的收益与投资理财的风险成正比。即风险愈大，收益可能就愈大；风险愈小，收益则会愈小。如股票投资和期货投资即属此类。
艺术品的不可再生性决定了艺术品投资理财属于低风险高收益的特殊投资理财类别。
据有关资料显示：从上个世纪70年代中期到80年代末不到20年期间，世界画坛巨匠的作品抬升了18倍。20世纪现代绘画抬升了15倍，中国瓷器的价格抬升了14倍，印象派作品的价格增加了9．5倍，英国18—19世纪的绘画增加了7．5倍。这些数据充分反映出艺术品同其他投资理财品相比所具有的巨大的增值程度。
