1现金流量的含义及分类
现金流量是某一时期内企业现金流入和现金流出的数量。企业销
售商品、提供劳务、出售固定资产、向银行借款等取得现金，形成现金流入。企业购买原材料、接受劳务、购建固定资产、偿还债务等支付形成现金流出。
应该注意的是：
现金流量信息能够表明企业经营状况是否良好，资金是否紧缺，企业偿付能力大小，从而为投资者、债权人、企业管理者提供信息。
[1]企业现金形式的转换不会产生现金流入和现金流出，如企业从银行提取现金。
[2]现金与现金等价物之间的转换也不属于现金流量，例如，企业用现金购买3个月内到期的国库券。
2001年《企业会计准则》将现金流量分为三类：
[1]经营活动产生的现金流量。
[2]投资活动产生的现金流量。
[3]筹资活动产生的现金流量。
这三类活动的定义及包括的范围将在后面为大家详细解释。
2现金与现金等价物的区别
促销员赵先生新近销出去一批货，合同上约定月底以现金或现金等价物与赵先生结账，赵先生有一个疑问，现金等价物究竟是不是现金呢？
在2001年《会计准则》里现金的定义是指企业的库存现金以及可以随时用于支付的存款。会计上所现金等价物不是现金，其支付能力与现金的差别不大，可以视为现金。所以，无论是现金还是现金等价物，赵先生是不会吃什么亏的。
说的现金通常指企业的库存现金，而现金流量表中的“现金”还包括企业“银行存款”中随时可用于支付的部分，也包括外埠存款、银行汇票存款、银行支票存款和在途货币资金等其他货币资金。应注意的是，不能随时支付的定期存款属于投资而不是现金，而提前通知金融企业便可支取的定期存款属于现金。现金等价物是指企业持有的具有以下四个特点的投资：
[1]期限短（一般指从购买日起3个月内到期）。
[2]流动性强（如短期债券）。
[3]易于转换为已知金额现金。
[4]价值变动风险很小的投资。
3现金流量表的定义
现金流量表是反映企业会计期间内经营活动、投资活动和筹资活
动对现金及现金等价物产生影响的会计报表。
对这个定义进一步剖析解释，需弄明白什么是：
[1]经营活动。除投资活动和筹资活动以外的所有交易和事项。也可以理解为企业在正常业务范围内进行的各种经济行为，比如购买货物、销售商品、支付工资、纳税之类的事情……
[2]投资活动。长期资产的购建、投资及其处置的活动（不包括现金等价物）。比如购买固定资产，进行3个月以上的债券投资等。
[3]筹资活动。指导致企业资本和债务规模和构成发生变化的活动及与筹资有关的行为……比如发行债券、分配股利等。
总而言之，当你阅读完现金流量表，你至少可以了解到：
[1]企业目前有多少现金，取得的途径是什么？现金流出的原因是什么？
[2]现金净流量与利润表上的净利润有何差异？为什么盈利企业会破产，而亏损企业仍有可能发放股利？
[3]企业用于分配利润的现金和其经营活动所创造的现金相符吗？
4现金流量表的作用
现金流量表的作用：
[1]帮助投资者、债权人评估企业未来的现金流量，进一步评估企业偿还债务、支付股利能力及对外筹资的能力。
投资者和债权人从事投资与信贷的目的是什么呢？他们在做这种决定时须考虑利息的收取及本金的偿还，股利的获得及股价变动利益，而这些均取决于企业的现金流量状况，它决定了企业是否有能力还本付息和支付股利。
[2]便于报表使用者分析本期净利与经营活动现金流量差异的原因。
为什么公司赢利很多却只有少量现金？通过现金流量表分析，你也许会找到最终答案。
以企业全部经营时间而言，创造净利的总和应等于结束清算、变卖资产并偿还各种债务后的净现金流入，但是就短期而言，损益确认的时间与现金收付的时间并不总是一致的，而通过现金流量表分析这一差异及原因，有利于报表使用者做出正确的决策。
5现金流量表的编制原理
资产负债表、利润表、现金流量表都是企业的对外会计报表，它们共同向会计报表使用者揭示企业的财务状况和经营成果等财务信息。虽然各有侧重，但相辅相成。现金流量表反映企业在一定期间内现金的净流量及其形成的原因，是对资产负债表和利润表的补充，其编制原理也是建立在两张表的基础上。我们知道，会计上有两个基本公式，即：
资产=负债+所有者权益（资产负债表的编制基础）
收入-费用=利润（利润表的编制基础）
二者因为所有者权益联系起来。
所有者权益=投入资本+未分配利润未分配利润=期初未分配利润+本期净利润本期净利润=（收入-费用）-所得税所以，资产=负债+投入资本+未分配利润各项展开即为：
现金+非现金流动资产+长期资产=流动负债+长期负债+实收资本+资本公积+保留资金移项后：现金=流动负债+长期负债+实收资本+资本公积+保留资金-非现金流动资产-长期资产
6对现金的增减变化产生影响的经营活动
[1]现金项目之间划转的业务不会引起现金发生增减变化。如从银行提取现金或以存款购买三个月到期的短期债券等，编表时可不予考虑。
[2]发生在非现金资产之间、长期资产之间、流动负债之间、长期负债之间及所有者权益等非现金项目之间的业务，也不会影响现金变化，如购货未付款，以应付票据抵偿应收账款等，但编表时应予考虑。
[3]发生在现金与非现金项目之间的业务必然会引起现金发生增减变化。
7现金流量表要解决的三个主要问题
现金流量表着重要解决的问题主要有：
（1）本期现金从哪里来
这是现金流量表首先要解决的问题。比如某集团公司，业务范围很广，某年业绩优良……取得现金800万元，那么这800万元现金分别来自何方？经营活动、投资活动、筹资活动产生的现金收入各占多少比率？而经营活动所取得的现金中，又有多少是靠销售商品、提供劳务取得的？
（2）本期现金到哪里去了
这里接下来要回答一个问题，上面的光明集团现金支出也是了不得的，竟达300万元之多，都到哪里去了呢？用于日常经营活动、投资活动和筹资活动的又各占多少比率？再细问用于购买货物、支付利息的又有多少？
（3）现金余额发生了什么变化
好了，光明集团本年度现金流入800万元，现金支出300万元，那么剩下多少现金呢？500万元……对了，这500万元的组成结构又是怎样的呢？当然除了以上三个基本问题，现金流量表还涉及一些与现金无关的投资活动与筹资活动，应该在附注中进行正确详实的披露。
8现金流量表的项目
（1）经营活动产生的现金流量
经营活动产生的现金流量是指公司在日常生产经营活动中与公司净利润有关的现金流量。筹资和投资活动产生的现金流量不能流入其中（并非实现的净利润都构成经营活动的现金流入和流出）。现金流量又可被具体划分为现金流入量和现金流出量。
公司什么样的经营活动会形成现金的流入呢？当公司销售商品、提供劳务收到现金时；
当公司收到租金时；当公司收到增值税销项税额和退回的增值税税款时；以及收到其他税款时，这时公司发生了与销售商品的主营业务相关联的现金流入。
当公司购买商品、接受劳务支付现金及支付经营租赁的租金、职工的工资福利、交纳增值税款、所得税及其他税时，构成经营活动的现金流出。
（2）投资活动产生的现金流量
公司的投资活动有很多，通过投资活动产生的现金流量，可以分析公司通过投资获取现金流量的能力以及投资产生的现金流量对公司现金流量净额的影响程度。
投资活动现金流入量包括：
[1]收回投资收到的现金；
[2]分得股利或利润收到的现金；
[3]取得债券利息收入收到的现金；
[4]处置固定资产、无形资产和其他长期资产而收到的现金净额（如为负数，作为投资活动现金流出项目反映）；
[5]收到的其他与投资活动有关的现金。
投资活动现金流出量包括：
[1]购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金；
[2]投资所支付的现金；
[3]支付的其他与投资活动有关的现金。
（3）筹资活动产生的现金流量
公司在股东权益和债务规模发生变动的过程中，会产生筹资活动的现金流量。通过对筹资活动产生现金流量的分析，可以分析公司筹资的能力以及筹资产生的现金流量对公司现金流量净额的影响。
具体的筹资活动现金流入量包括：
[1]吸收权益性投资（如发行股票）收到的现金；
[2]发行债券收到的现金；
[3]借款收到的现金。
筹资活动的现金流出量包括：
[1]偿还债务支付的现金；
[2]发生筹资费用支付的现金；
[3]分配股利或利润支付的现金；
[4]偿付利息支付的现金；
[5]融资租赁支付的现金；
[6]减少注册资本支付的现金。
现金流量表的编制，基本上是以以上三类现金流量依次纵向排列而成，加上现金流量表的附注共同构成现金流量表。
（4）三种形式的现金流量之间的关系
现金流量表将现金流量分为了三种形式，并不是说三种形式的现金流量彼此毫无关系、各成体系。实际上经营、筹资、投资活动的现金流量互为补充，共同形成了公司一定时期内总的现金流量。
一般而言，公司的经营活动取得的现金流入应是以抵偿经营活动的现金流出，并且有一定的现金流入用于偿还债务或用于投资，这也就与投资活动和筹资活动挂上了钩。
当一个公司的经营活动产生的现金收入不足以满足经营活动所需的现金支出时，往往需要通过短期借款来弥补，但这时公司的盈利能力和创造现金的能力足以偿还短期债务。
当公司由于市场等因素的考虑，需要进行长期投资时，一般经营活动产生的现金盈余无法保证，可以通过筹资活动来满足现金需要，如发行股票、债券。如果该项长期投资有效，公司在投资期结束后，会产生现金的流入，公司将不会面临还债的困境。
当公司经营活动现金严重不足，大量商品积压；筹资能力有限，到期债务急需偿还；
公司盲目扩张，投资规模过大时，公司的境况最糟。三种形式的现金流量都是负值，那么投资者和债权人都会心急如焚，担心公司股价大跌，担心公司无法按期偿还债务。
9现金流量表分析
所谓现金流量表分析，是指对现金流量表上的有关数据比较、分析和研究，从而了解企业的财务状况，发现企业财务方面存在的问题，预测企业未来的财务状况，从而为科学决策提供依据。
现金流量表分析是必要的，因为对报表使用者来说，现金流量表所提供的数据资料都是原始的、初步的，还不能直接为决策提供即时的信息，还需要对这些数据资料进一步加工整理、分析和研究，从中得出有用信息，为决策服务。现金流量表分析的内容主要有四个：
[1]现金流量的结构分析。
[2]现金流量的趋势分析。
[3]偿债能力分析。
[4]支付能力分析。
这些将在后面分别详细叙述。
10现金流量的结构分析
结构分析是指将财务报表中某一关键项目的数字作为基数（为
（100%），再计算各项目的具体构成，并可以使各个组成部分的相对重要性明显地显示出来，从而揭示财务报表中各个项目相对的地位和总体结构关系。
还记得现金流量表要解决的三个问题吗？现金来自何处？用往何方？余额如何构成？
现金流量的结构分析就是在现金流量表有关数据的基础上，进一步明确现金收入的构成……现金支出的构成及现金余额是如何形成的。
所以现金流量的结构分析可以分为：
（1）流入结构分析
反映在企业的全部现金收入中，由经营活动、投资活动和筹资活动产生的现金收入、各自所占的比重以及各项业务活动现金收入中具体项目的构成情况，明确企业的现金来自何方……要增加现金收入主要依靠什么等等。
（2）流出结构分析
指企业的各项现金支出占企业当期全部现金支出的百分比，具体反映现金用在哪些方面……
（3）流入流出的分析
反映三大活动及非常项目的现金收支额占全部现金余额的百分比，反映现金余额是如何形成的。
11现金流量的趋势分析
田先生收到会计主管呈上的中期报告，报告中写道：“在现金收入方面，由于筹资活动的现金收入出现负增长，从而导致筹资活动的现金收入在全部现金收入中的比重不断下降；而经营活动和投资活动的现金收入逐渐增长，而且其增长速度快于总的现金收入的增长速度……”田先生觉得：报告分析得挺有道理，可我怎么没看出来？当然不容易直接从报表上看出来啦，这是会计人员将趋势分析和前后结构百分比结合在一起而形成的结论。那么，什么是趋势分析法呢？即通过观察连续数期的财务报表，比较各期的有关项目金额，分析某些指标的增减变动情况，在此基础上判断其发展趋势，从而对未来可能出现的结果作出预测的一种分析方法。
运用趋势分析法，报表使用者可以了解有关项目变动的基本趋势，判断这种趋势是有利或者不利，并对企业的未来发展作出预测。
趋势分析通常将连续多年的报表（至少是最近二、三年）并列在一起加以分析，以观察变化趋势，从而比单看一个报告期的财务报表，能了解到更多的信息和情况，并有利于分析变化的趋势。
12现金流量表的财务比率分析
有较强偿债能力的企业才能筹集到更多的资金，从而为投资人带来更多的利润。
运用现金流量表分析企业的偿债能力，可以从如下两个方面进行分析：
（1）现金比率
即用现金余额除以流动负债总额所得的比率，用于衡量企业短期偿债能力。
对债权人来说，现金比率越高越好，大于1说明企业光靠手中现金即可偿还流动负债，这样当然最好不过。但对企业来说，恰恰相反，因为资产的流动性和其盈利能力成反比，保持最具流动性的现金会降低企业的盈利能力，所以企业不愿现金比率太高。
（2）现金流量指标
即将本期取得的收入和偿付的债务进行比较以确定企业的偿债能力。货币资金包括现金、支票、银行存款等等，对企业来说这都是炙手可热的东西。
现金流量表的财务比率分析主要考察和评价公司的支付能力和偿还能力，主要的比率指标有现金流动负债比率、现金到期债务比率、现金负债总额比率、现金流量现金股利比率等。
[1]现金流动负债比率。现金（包括现金等价物）是衡量公司资产流动性的基本标准。公司持有现金的重要目的之一是为了偿债和支付，现金流动负债比率是衡量公司偿还短期债务能力的一个重要指标。其公式如下：
现金流动负债比率=现金及现金等价物余额/流动负债期末合计
其中现金及现金等价物余额可以通过现金流量表中的“现金期末余额”和“现金等价物期末余额”加计求得，这两个项目在现金流量表的补充资料里查找。
[2]现金到期债务比率。这一比率反映公司偿还本期到期债务的能力，计算公式如下：
现金到期债务比率=经营活动现金流量净额/到期债务额
它的基本原理是公司的债务很大程度上要由经营活动产生的现金净流量进行偿还，借新债、还旧债是既难于操作又有风险，而投资活动无法保证总是有现金的净流入，这一比率也突出了经营活动对公司的重要性。
公式中使用“经营活动现金流量净额”可以排除其他资金来源（如借款）偿还债务的情况……而专门衡量通过经营创造资金独立偿还债务的能力，并能反映持续经营和再举债的能力。
“到期债务额”通常是指那些即将到期而必须用现金偿还的债务，一般有应付票据、银行或其他金融机构短期借款、到期的应付债券和到期的长期借款等，它根据本期期末资产负债表上有关项目的期末数确定。
[3]现金负债总额比率。该比率主要用于衡量公司用经营活动产生的现金净额偿还全部债务的能力。其公式如下：
现金负债总额比率=经营活动产生的现金流量净额/全部负债
公式中的“全部负债”包括流动负债和长期负债。必须指出，公司可根据自身情况选择一些确实需要偿还的债务项目列入“全部负债”之内。这一比率越高，说明公司举借债务的能力越强。
无论是现金到期债务比率还是现金负债总额比率，都有一个前提条件，即经营活动产生的现金净流量需大于0，如果小于等于0，就谈不上用经营活动产生的现金净流量还债的问题，自然这两个比率也失去了意义。
[4]现金流量现金股利比率。其计算公式如下：
现金流量现金股利比率=经营活动产生的现金流量净额/现金股利总额
这一比率越高，说明公司支付现金股利的保障程度越大。当然，如果公司经营活动的现金流量为负或公司不发放现金股利，该比率也没有什么意义。
从以上几个比率的介绍来看，你会发现在分析现金流量表时有必要结合资产负债表、利润表的相关数据进行分析。在介绍完现金流量表的分析方法后，你会悟出单纯地分析资产负债表、利润表或现金流量表都是片面的。公司的经营运作是一个有机的整体，哪一个环节出了问题都会影响到整体的资金流动和生产经营情况，正所谓“牵一发而动全身”。很多投资者在进行报表分析时最喜欢计算流动比率、速动比率、每股净收益、市盈率，这种分析只是一种很表层的分析。实际上，财务报告各项目之间都有一定的逻辑关系，这些关系和趋势有时必须做必要的比较分析、结构分析，否则，隐藏的问题就不能突显。
每日一结：
1.资产负债表有何作用？它的格式是怎样的？
2.资产负债表的分析方法有哪些？
3.流动比率、速动比率、超速比率的特点分别是什么？
4.利润表的作用是什么？它的内容有哪些？
5.销售净利率、资产收益率、净资产收益率、资本收益率、成本费用利润率是如何计算的？它们有何作用？
6.现金与现金等价物的区别是什么？
7.现金流量表的作用有哪些？
8.现金流量表的编制原理是什么？
