战国时，秦国为了对外扩张，必须夺取地势险要的黄河崤山一带。于是，就派公孙鞅为大将，率兵攻打魏国。公孙鞅率领大军，直抵魏国吴城城下。这吴城原是魏国名将吴起苦心经营之地，地势险要，工事坚固，若是从正面进攻，则难以奏效。公孙鞅苦苦思索攻城之计。他探知魏国守将是自己曾经与之交往过的公子印，心中大喜。他立即修书一封，主动与公子印套近乎。信中写道，现在我们二人，虽然各为其主，但考虑到我们过去的交情，还是两国罢兵，订立和约为好。念旧友之情溢于言表。他还建议约定时间会谈议和之事。信送出之后，公孙鞅还摆出主动撤军姿态，命令秦军前锋立即撤回。公子印看过来信之后，又见秦军撤退，心中非常高兴，马上回信与公孙鞅约定会谈日期。公孙鞅见公子印已经钻入圈套，就在会谈之地暗中设下埋伏。
会谈之日，公子印带了300名随从到达了约定的地点，只见公孙鞅所带随从更少，而且每个人都没带兵器，更加相信对方的诚意。会谈的气氛十分融洽，两人重叙昔日友情，表达双方交好的诚意。公孙鞅还特地设宴款待公子印。
公子印兴高采烈地入席，还没等他坐定，忽听一声号令，伏兵从四面八方包围过来，公子印及300名随从反应不及，全部被擒。
公孙鞅利用被俘的公子印随从，骗开吴城城门，迅即占领了吴城。这时，魏国只得割让西城一带，向秦求和。就这样，公孙鞅使用“笑里藏刀”之计，不费多大力气就轻取了崤山一带。
【活学活用】“笑里藏刀”计用在军事上，是运用政治外交上的伪装手段，欺骗麻痹对方，来掩盖自己的军事行动。这是一种表面友善而暗藏杀机的谋略。有人认为“笑里藏刀”是诡计，是奸计，所以不属于使用，但在你死我活的军事斗争中，任何胜仗都是阴谋和阴谋交织在一起的行为，而不是单纯靠阴谋取胜的。成者为王败者寇，关键之时，“笑里藏刀”不可不用，但“笑”须真切，“刀”要锐利。
