国务院发展研究中心研究员 吴敬琏
人性具有复杂的双重性
他有着独立思考、直言不讳的知识分子风骨
他在中国经济改革史上有着举足轻重的地位
他是媒体和公众眼中的学术明星
他是当代中国最有影响力的经济学家之一
人性具有双重性
我认为，亚当·斯密对人性的判断非常深刻。人是一个矛盾的统一体，人的利己性与同情心作为一个相互对立的统一体共存于人的本性之中。建立一个制度的时候，应该承认利己行为的合理性，并由此出发建立一个自然秩序。同时，要努力提高人的道德情操，适当抑制人利己的本性，讲点利他精神。如果能够建立一个符合人性的社会秩序，那一个既有利己性，又有很好的道德情操的人，在这样的制度环境下，就没有什么约束了，这没有什么坏处。
美国的迈克尔·米尔肯发明了垃圾债，其实，垃圾债本应该是非常好的金融发明。因为有些债务的回报很低，但是只要你能够给它恰当定价，这种交易就能够实现，这对金融的发展有非常大的好处。但是，迈克尔·米尔肯做了一些舞弊行为，使得有些人倾家荡产。迈克尔·米尔肯后来得到了惩罚，被送进了监狱。出狱后，他又做了一些电视节目。美国人肯定了他对金融发展作出的贡献，肯定了金融创新对美国金融发展的作用，同时也非常严厉地批评了他的贪婪，批评他利用垃圾债让自己发财，使得别人倾家荡产。在监狱里，迈克尔·米尔肯也在自省，道德上他有愧于民众，所以他捐了很大一笔钱作为前列腺癌的防治基金。我们不能要求每个人都道德高尚，完全为别人着想，毫不利己。我们要设立一个制度，使得有贡献的人得到奖赏，而那些损害别人利益的人会被淘汰出局。同时，要提高全社会的道德水平，褒扬同情心。
人性是很难改变的，你要求每一个人都毫不利己、专门利人，这是空想。所以，还是要从几个方面去做工作。对华尔街这些人来说，恐怕也是这样。再比如说，我们股票市场非常不健全、存在专家炒作的现象。有一次，我跟美国经济学家史莱沃一起讨论这个问题，他说这个事情很复杂。他送了我两本书，其中一本是他自己写的《无效率的市场》。其实，金融市场不是我们理论上说的一个无效的市场，它是一个有效的市场，只不过存在着信息不对称。另外一本是《强盗大亨》，描写美国内战结束之后的书，写的是镀金时代的那些大亨们，例如摩根、斯坦福等人，怎么利用开发西部赚钱，书中把这些人描写得十恶不赦。后来我发现，在20世纪30年代经济危机的时候，这本书竟然获得了布列斯奖。当人们冷静下来以后，出现了一本批判《强盗大亨》的书，批评《强盗大亨》过于片面，只看到了金融大亨们剥削穷人、跟政府勾结、利用修西部铁路的机会占据大量土地等危害社会的行为，却没有看到他们对社会的贡献。不错，他们的确是从土地上赚了很多钱，但他们也在做一些对社会有益的事情。
比如，斯坦福大学那块地就是斯坦福捐出来的。最初，斯坦福从那块地上赚了很多很多钱，后来他最喜欢的一个儿子死了，他心里有一种愧疚感，就把那块地捐给了大学。也就是说，当人冷静下来以后，才会想到这些人在美国经济发展中、在美国社会进步中是很大的推动力。这些人具有双重性，例如摩根，他在美国的黄金危机时期发挥了很重要的作用。当时是纸币金本位制，银行需要充足的黄金储备以保证币值的稳定，但当时美国的黄金储备一下子下降，大概只有正常储量的40%，发生了很大的危机。后来，摩根就到欧洲想方设法地募集黄金。还有1907年的美国金融危机，摩根在这次金融危机的救治上起了很重要的作用。这就是从两个不同的方面来看待这些大亨，既承认他们的积极作用又承认他们存在的问题。在问题方面，美国是如何防治的呢？美国后来成立了中央银行，促进进步运动对寡头们的约束甚至严厉打击。一直到罗斯福新政，美国政府采取了一系列措施去约束、克服消极的方面。
我想，总是有人会把各种各样的事情，用阴谋论的观点加以解读。作为一本通俗读物，这样的内容是很有吸引力的；但是作为一种严肃的理论来讨论，意义好像就没那么大了。在20世纪90年代的时候，有一种阴谋论也是非常吸引人的。有一位美国人，他用这个来解释一两百年以来的事情，所有的事件，包括当前的事件，把这些事件都归结为某些金融机构的阴谋。后来，他讲到了基辛格，说基辛格是某金融机构豢养的人。正好发展研究中心组织了一次高层论坛，基辛格前来作讲演，有一位中国听众就提问，说美国有一个杂志，说你是某金融机构豢养的。基辛格就说，这个问题我不想回答，你们可以去查一查这位作者，他是一个被判刑的刑事犯罪分子。
我就去找了这位先生的书来看。这位先生说，帝国主义现在依然控制着世界，施展各种阴谋，包括对中国施加阴谋。我仔细看了看，发现这本书从头到尾都是阴谋，包括马克思、恩格斯，都被他说成是某金融机构豢养的代理人，或者是特务。总是有人会用这样简单的办法去解释，你不可能一一去反驳。
不过，罗斯柴尔德家族确实有很多优秀的策略。因为罗斯柴尔德家族在全西欧各国都有兄弟、亲戚，它也利用了各国之间的矛盾，比如英法战争什么的，但是基本的技术还是资本市场的交易。如果反过来说这些国际事件是他们的阴谋，那就本末倒置了。在当时金融市场很不健全的情况下，这些活跃的银行家们，会利用各种漏洞谋取利益。一直到现在，他们仍然会这样做。但是如果把事情颠倒过来，说这些事件本身是他们阴谋操纵的，就把历史看得太简单了。不管是多么大的金融机构，都要拥有自己的一种权数，某种计划。
其实，所有的人都有双重性，在制度不健全的情况下，一个人因为人性的缺陷会做出一些什么事情来，谁都不能预料。所以分析经济事件，要从总体出发，而不是简单地站在道德的高低上去进行批判。包括最近发生的高盛事件，到现在具体情况并不明确，这就需要有一个很好的法制体系。到底谁说得对，还要经过仔细分析，一个好的法制体系应该会把所有这样的问题弄清楚的。
资本市场与大国崛起
1492年，崛起了9个大国，梳理下来会发现，保持可持续发展态势的仍然是大国，究竟资本市场和大国的崛起有没有必然的关系呢？荷兰依然有壳牌、飞利浦等国际大公司，但荷兰现在跟当年完全无法比拟了，毕竟已经是不同的时代了。这还是要从生产的基础说起，因为自第一次产业革命以后，整个世界经济才进入一个增长时代，全世界的年平均增长率大概是千分之几。还有一个最重要的因素，那就是增长模式发生了改变。在增长时代到来之前，世界经济的增长是靠自然资源，靠土地。这个阶段，就是很有名的“马尔萨斯陷阱”。
那时，经济学之所以被认为是一门阴郁的科学，就是因为自然资源是非常有限的。第一次产业革命以后，世界经济为什么进入了一个增长的时代，突然增长加速？就是因为资本这个要素变得越来越重要了，而资本的配置在经济发展中起了决定性的作用。那么是谁来配置资本的呢？靠的就是金融。所以一个好的金融体系跟一个国家的经济崛起是绝对有关的，因为你只有有一个好的金融体系，有一个好的资本市场，你才能够有效地配置资本资源，而资本资源是一个最重要的生产要素。
在这种情况之下，两者就有必然的关系了，一个发达的、健全的资本市场和一个国家的自强、崛起是有必然关系的。如果靠战争掠夺等，短时期能够使得一个国家变得很强大，但是这种繁荣却不能持久。从英国的伊丽莎白时代可以看到，整个西班牙的财政和金融其实是一种破产状态，所以无敌舰队被打败虽然是一个偶然的事件，但是，无敌舰队的没落，西班牙的没落肯定是一个必然的事情。我想，根本的原因还是在于经济，西班牙的经济无法支撑西班牙的持续发展，西班牙没有一个好的资本市场和金融体系。
后来的英国、美国包括日本，都有与大国地位相匹配的资本市场。不过，我们看日本要看20年以来的历史，因为日本迅速形成的金融体系有很大的毛病，所以到现在，什么时候能够走出这个阴影仍是未知数。
金融危机下中国的位置
