一直以来，我都在思考，中国投资人为什么总是做着违背常理的事，越到高位，越是有人跟风，即所谓的“追涨杀跌”。要知道，人生最大的智慧，就是在高位保持理性。越是高位，越是考验一个人的胆识和谋略的时候。
我经常讲，美国有今天的强大，与华盛顿高位时飘然而退有关。试想，一个开国总统，连任两届后，说退就退，而且，在位时没有为自己谋一点私利，退下来就返乡务农，这是多么高的境界。华盛顿高位而退，美国并没有因此而衰落。
我有很多朋友是民间高人。我每有大事，都会找他们请教。因为今年要出版两本书，这两家出版社的编辑都要求我提供个人照片。我平时不怎么照相，也没有合适的照片，就临时找人拍了几张照片。朋友听闻后，只和我说了一句话：等你的照片上了书的封面，你的事业就到头了。
再到书店一看，那些用个人照片做书籍封面的个人，基本已经走到事业的巅峰状态，我就赶紧打消了这个念头。写书，重在开启民智，而不是扬名。明白了这个道理，我就释然了：有什么必要把自己的照片放在封面上呢。
踏踏实实做事，老老实实做人。这是至理名言哪！
道理很简单，但是，任何人对各自目标的预期都不一样，也就是不知道自己的高位在哪里，脑子里一片混沌，这就很难达到预期的高位。
我们处在一个混沌的时代，我们对经济的把握，仅仅只是对数据的把握，不能完全在资本市场制胜。当然，外汇市场是个例外，因为外汇市场已经很难操纵。那么，我们在这个时代还必须与时俱进，学会因时因地处理自己的投资问题。
在资本市场上，我们曾经在原油的高位顺利逃顶；在中国股市6124点的行情和3478点行情中，我们分别在5800点和3300点的时候飘然而出。那么，现在我们该如何面对这一轮资本市场的逃顶呢？
大炒家基本出逃
在高位逃顶的人，在中国的股市和楼市中，往往是位高权重之人。他们往往以神不知鬼不觉的方式高位出逃，而留下一批中小投资人最后割肉。这是一件很悲剧的事。由于股市易于变现，机构投资人要出逃，中小投资人一眼就可以看出，所以，在高位出逃方面，我们主要来讲讲楼市，因为这涉及到众多在高位买房的刚需群体的切身利益。
这一轮的加息通道是在2010年10月开启的。随后11月，央行发布数据，银行存款储蓄环比减少7000亿。这个数据当时就引起了我的重视，我当时心中的一个问号是：这些储蓄存款去了哪里？
股市波澜不惊，可见很少有资金大量流入；理财产品一时火起，但是，绝大多数人不会选择，也不信任它们，因此，即使有资金流入，据推算一个月也只有区区200亿到300亿之间；拿去放高利贷，会有一部分，也不会在一个月涌入，因为有机构测算，尽管全国很多城市高利贷泛滥，但放贷额度总量不会超过500亿。流入楼市和金市的资金，总额不会超过2000亿。也就是说，还有4000多亿，那么，这么多的钱去了哪里？
一个简单的道理是，卖了房子，还了贷款，钱都流回银行了。只有房地产才会有如此之大的吸附和释放能力。
再看看全国二手楼和新房的销售额，同时放大到一个天文数字，环比和同比都超过40%，达到全年房地产的销售顶峰。再看看后面，紧接着，一线城市宣布限购，北京市主要领导表态，坚决将房价降下来。在市场上，中小投资人还在拼命博傻，而大投资人一个月内就拉高出货，而且，出得干干净净，神不知鬼不觉。
这个顶逃得利索。
第二次储蓄大缩水，发生在2011年4月，当月人民币存款增加3377亿元，同比少增8325亿元，其中，住户存款净减少4678亿元。这些钱到哪里去了呢？除了楼市炒家还贷款外，还有一部分流向了理财产品和信托产品；再就是一部分贷款买房者因为通胀和加息，原先的收入已经不够支付月供，便将存款取出来缴月供。还有一大块，是由于楼市炒家的大逃亡。
这一次楼市炒家逃顶也算成功，直接导致的结果是一线城市房价的滞涨，并由滞涨走向普跌。
大的炒家基本出逃，现在留在楼市的炒家只是中小炒家，资产只等缩水。
中国人民银行在2011年8月26日下发通知，计划将商业银行的保证金存款纳入存款准备金的缴存范围，从2011年9月5日起实行分批上缴。这意味着大量资金将被冻结，相当于未来6个月内上调两至三次存款准备金率。其实质意义，远远高于提高存款准备金率，因为同时取消了支付工具承兑汇票，对流动性造成灭顶之灾。房价大跌的趋势就此生成。
不研究M2的投资人，几乎完全不能发现大的楼市炒家的出逃，还在做着住宅保值的黄粱美梦。所以，对许多自住型的买家来讲，有足够的时间选择买点。那么，什么样的市场状态才是买入时机？
再来看看市场。
许多关注何时可以买房的朋友，不要听信开发商的忽悠。房价的拐点是有规律可循的，房价的买点也是市场自动生成的，选择得当，能减少很多损失。下面是我根据6大数据初步判断出房价买点的趋势和时间节点，供大家参考。但不要把它当做买房依据。这个判断建立在2011年9月以前的货币政策和调控政策的基础上，请大家根据新推出的货币政策和调控政策，作出适时的判断，就要更加准确一点。
房价为什么会大跌？答案很简单，贷款买房子，房子升值了，抵押房子，利用升值部分再贷款买房子，房子继续升值，继续抵押。钱从银行借出来，货币被创造出来。现在，过程反过来了，变成为了还贷款，卖掉房子。钱还给银行，创造的货币消失。所以，只要银行储蓄存款大幅减少，那就一定是与楼市炒家出逃有关。这个货币回收的过程一旦开始，后果就是资金链断裂，通缩蔓延，房价大跌。金融证券从业人员都明白这个道理。
那么，银行储蓄什么时候达到最高值？最高值在哪一月份？
我们发现，银行储蓄存款大幅缩水，是在2010年11月，银行存款储蓄缩水7000亿元，市场一片哗然，谁也不知道钱去了哪里。炒家出逃为什么发生在11月份？道理很简单，这一轮的加息通道是在2010年10月份开启的，央行破天荒从一次加息0.27%突然改为一次加息0.25%。也就是真正楼市炒家逃顶的时候，剩下的炒家去玩吧。这一次炒家出逃后，房价还在往上涨，大炒家的逃顶神不知鬼不觉，相当成功。
2012年中国房地产迎来四大拐点
首先我们来看人民币，这是最为关键的问题。
在人民币升值到顶的时候，也是本轮通胀的末梢，同时，在外贸上出现连续三个月的逆差。那么，按常规，人民币将停止升值。这时不仅仅只是买房的时机，也是购买美元的最好时机。这个底部的确认，有三大特征：一是连续三个月的贸易逆差，不管差额多大，这一项指标就当正式确立；二是中美经济和战略和合作关系一直在维持，这个时期内没有大的风波；三是中国的中小出口企业出现大量倒闭的现象。
从时间节点上判断：人民币目前已经升值3.6%，离2011年的预期目标6%还有2.4%的空间，看来升破6元，要到2012年的6月至7月之间。
其次是央行停止加息，这一条表明通胀停止，滞涨开始。
央行加息与否，是有很多数据在支撑的，我们在这里不再赘述。我们所关心的一大数据，因为统计局的变来变去，已经很不可信，不妨让我们将其作为一个参照——其实也没有别的数据可以参照。也就是说，CPI回到3%以下，是央行停止加息的主要依据。管理层要不要央行加息，主要是看CPI是不是降下来了。
