完颜宗弼的近十万大军受阻，金元帅左监军完颜昌为接应完颜宗弼军渡江北归，便遣部将移剌古率军自天长南下。
移剌古军进围扬州，被宋守军击退，乃沿江转趋真州，又被宋军水师阻扼，仍无法接应完颜宗弼军。
于此同时，虞允文所帅六千太子亲军兵分两路，一路直奔岳飞，一路直奔韩世忠。
早已得令的韩世忠，率军沿江西上追击堵截，至建康以北江中扼守，继续阻遏金军渡江。
完颜宗弼突围无望，只得出重金求破宋军海船之策。
而福建人王某在得知完颜宗弼悬赏后，便出谋划策教金军在舟中填土，上铺平板，以防止轻舟在风浪中颠簸及宋军用铁钩钩船，并在舟之两侧置桨，以加快行船速度，便于机动作战；有风勿出，息风则出，并以火箭射船篷。
完颜宗弼获此方法，连夜赶制火箭，并命兵士在建康西南白鹭洲利用老鹳河故道，开渠30余里连通江口，准备乘韩世忠不备，率船队迂回至宋军上游借风使用火攻。
然而完颜宗弼不知道的是，此时岳飞早已得令，在上游进行守株待兔。
当完颜宗弼连夜掘开白鹭洲新河联通江口后，看到龙旗招展的大宋军旗后，完颜宗弼顿时逃出生天的喜悦心情，顿时就跌落至谷底。
大将阿里见此，便说道：“元帅大人，后有追兵前有堵截，我们只能破釜沉舟一战了，末将就不相信了，我大金近十万大军还无法冲出这黄天荡！”
完颜宗弼闻言，摇了摇头，韩世忠水师战船高大，又扼守江口，使得己方军队无法通过。自己虽然兵多，但船小而少，又不善水战。
此时好不容易，凿开河道却又遇到岳飞以逸待劳，一时间完颜宗弼陷入进退维谷，不仅生出了一丝绝望。
“啊！无所不能的萨满天神，真是天要亡我完颜宗弼，亡我大金勇士么……”
此时，岳飞对赵岑可谓是佩服的五体投地，他不仅守住了建康城，还料敌先机对完颜宗弼的北撤路线了如指掌，更是身在百里之外，将金军每一步行动所算无疑。
“天佑我大宋，我朝太子殿下果然是人中之龙，我大宋复兴有望了！”岳飞遥望远处的金兵，生出无限豪情壮志。
良久，岳飞回国神来，他看着眼前密密麻麻的金兵，直接对着部下传令到：“传令三军，务必将金军阻挠在白鹭洲，不给其突围机会！”
“是将军！”牛皋领命拨动战船，开始全军待战。
四月二十四日，虞允文率领三千人和韩世忠所率八千人马兵合一处。
一番寒暄过后，韩世忠直接对着虞允文问道：
“虞将军，可有太子殿下令谕？”
虞允文闻言，神色一凛，“韩将军，殿下令谕：要求我等务必尽歼完颜宗弼所率本部，绝不能让其逃进长江和完颜昌汇合！”
随着话落，虞允文直接取出整个建康府的精确地图，只见上面红点标注着敌我双方的军力分布，尤其是黄天荡做了特别标注。
“韩将军，来时殿下一再交代，小心金军使用火攻，一旦金军借助风势和舟小灵活的顺水推舟，使用火攻，我方大船有失灵活定然会损失惨重。”
韩世忠闻言，顿时脸色大变，直接陷入沉思中。片刻过后，韩世忠招来部将开始商议了起来。
一番商议过后，韩世忠最后得知金军竟然连夜凿通老鹳河故道，开渠三十余里连通江口，不由得脸色变得一片煞白。
“虞将军，如果吾所料不错的话，金军此时已打通老鹳河故道连通江口，不知你否有对策？”
虞允文闻言，站在旁边笑而不语，就那么看着韩世忠。
韩世忠见到虞允文淡定从容的表情，原本悬着的心终于落地。
沉默良久，韩世忠一脸惊疑道：“莫非虞将军已有对策？”
虞允文闻言哈哈一笑，“来时太子殿下早有交代，如果本将没猜错的话，岳将军此时已经把金军堵在了白鹭洲。”
随着话落，虞允文直接就在地图上，指出岳飞和金兀术此时所在的位置。
韩世忠见此，长舒一口气，他无比庆幸太子殿下拥有经天纬地之才，身在建康城却能运筹帷幄决胜千里之外。
四月二十五日岳飞和韩世忠前后夹击金兀术所率本部，并在建康城南三十里的白鹭洲清水亭首战大捷，使得金兵横尸十五里，直接歼灭了完颜宗弼大半主力。
五月初，岳飞在建康南面的牛头山扎营，并在夜间以百人敢死队骚扰金军，而于此同时，先一步赶到此地的虞允文，则率领六千人马果断出击。
面对犹如神兵天降的宋兵，金军顿时乱做一团，从夜间战至白天，宋军以损失三千人的代价杀敌万余。
此次牛头山大战，金军再次大败伤亡惨重，而金军主帅完颜宗弼也趁乱逃走。
当完颜宗弼收拾残军渡过长江后，原本号称十万人马的大军，此时已不足万余。
黄天荡一战，前后经历月余，其中虞允文这个后起之秀大放异彩，而六千太子亲军，更是让韩世忠和岳飞刮目相看。
经此一战，完颜宗弼率领的南路军几乎全军覆没，短时间内再也没有能力南下一战。
当金太宗完颜晟得知完颜宗弼率领的南路军大败几乎全军覆没后，就暂时放弃再度遣军直趋江浙攻灭南宋的企图。
他根据左副元帅完颜宗翰的建策，金太宗在中原扶植南宋降臣刘豫建立伪齐政权，让其接管淮东、淮西和京西三个攻宋战场，以期建立同南宋之间的缓冲地域。
建炎四年（1130年）七月二十七日，金朝派大同尹高庆裔、知制诰韩窻册封刘豫为皇帝，国号大齐，建都大名府。
同时为解除南宋对其占有的河东地区侧翼武力威胁，金太宗决心集结重兵先攻取陕西地区，遂将攻宋主要方向由东南转移至西北。
七月底右副元帅完颜宗辅替代陕西都统完颜娄室为攻陕主帅，同时将完颜宗弼军西调洛阳(今属河南)，企图先攻陕西，尔后入川东下，来达到迂回灭宋的企图。
