为什么巴菲特是一个“幸运蛋”？他总是在感觉不好的时候买入股票，但在市场令大众贪婪时卖出。
4．成长股比亚迪
2008年9月27日，巴菲特通过发言人向外界宣布，巴菲特旗下的中美能源控股公司用2.3亿美元拿下了比亚迪10%的股权，入股的2.32亿资金用于比亚迪股份汽车业务的二次充电电池和电动汽车业务，可见，巴菲特看重的是比亚迪的新能源业务。
2008年9月29日，比亚迪向港交所提交公告，向广大股民告知，同一天，中美能源控股公司和比亚迪公司共同召开新闻发布会，中美能源的主席DavidL.Sokol先生亲临香港与王传福联合主持该新闻发布会，可谓是非常高调地支持了比亚迪。
协议签订之后，巴菲特很高兴地对王传福说：“能够作为比亚迪和中国人的合作伙伴，我们对此非常兴奋，王传福先生具备独特的管理运营能力和优良记录，我们盼望着和你的合作。”
DavidL.Sokol先生也这样称赞道：“非常高兴能有机会投资像比亚迪这样优秀的企业，他们的产品对于环境保护作出了杰出的贡献。比亚迪的创新技术在全球持续探讨的全球气候转变及环保方面的课题上，均担当重要的角色。”
1995年，创始人王传福从表哥那里借来几百万元，创办了比亚迪公司，一开始主要生产充电电池，经过十来年的艰苦奋斗，成为世界上最大的电池生产厂商，在成为世界第一后，比亚迪摸到了行业的天花板，之后，开避了第二条战线，做汽车。公司于2002年在香港上市，目前主要拥有手机、电池和汽车三大业务。
公司在广东、北京、上海和西安等地区建有七大生产基地，总面积将近1000万平方米，并在美国、欧洲、日本、韩国、印度、台湾、香港等地设有分公司或办事处，员工总数已超过13万人。特别是电动汽车领域，比亚迪具有全球领先的电池技术优势和整车生产平台。
巴菲特入股比亚迪的消息就像一枚强心针，刺激了比亚迪的股价飞涨，29日开盘后，跳空高开，当天上涨41.67%，接下来短短四个交易日内，比亚迪股份股价飙升，上涨60%，旗下子公司比亚迪电子更是上涨超过100%。
此后，伴随着2009年的小牛市，比亚迪股价一路上涨，到2009年10月，最高涨到88.40元，整整翻了十倍。巴菲特的投资变成了23亿美元，又是一笔相当成功的投资。
还值得一提的是，巴菲特入股的时候，比亚迪正受到富士康的诉讼，因为官司缠身，股价也受到一定的影响。股神巴菲特此时力挺比亚迪，以致股价飞涨。虽然比亚迪股价的暴涨不让郭台铭紧张，因为与富士康的市值相比，比亚迪的市值还是一个小盘子，但是比亚迪背后的是股神，是世界首富，这一点影响很大，是谁也不敢小觑的，他不仅是雄厚资本实力的象征，更是商业诚信的标志。巴菲特与自己的敌人正紧密地纠结在一起，这将极大地削弱自己辛苦建立的道德优势，甚至可能因此改变官司的走向。
脾气一向刚烈的郭台铭听到巴菲特入股比亚迪后，马上怒斥股神是非不分，在记者招待会上，连放三炮，轰击巴菲特，他气呼呼地说道：“巴菲特一直标榜只投资有诚信、长期经营的公司，为何要投资窃取商业机密的比亚迪？巴菲特敢不敢驾驶比亚迪汽车上下班？巴菲特是用何种专业知识判断比亚迪的潜力的？”
三炮轰过之后，郭台铭又指责道：“如果第一个问题不回答，我就买一只巴菲特公司的股票，去美国，以股东的身份当面质问巴菲特。”“世界没有什么股神，也请小股东们相信，不要听到巴菲特的名字就吓呆了。”
对于郭台铭的质问，巴菲特与王传福都不予理会，倒是巴菲特的黄金搭档，伯克希尔·哈撒韦公司副董事长芒格站出来为比亚迪撑腰，当然，他说的话基本上代表了巴菲特与伯克希尔·哈撒韦的态度，芒格非常激动：“我与富士康的观点不同，不认为比亚迪有什么道德问题。富士康的指控并无根据，无法取信于人。”
到2011年，巴菲特依然持有比亚迪的股份，没有抛售一股。
那么，巴菲特为什么会投资比亚迪呢？为什么他会投资给一个生产电池、电动车的公司呢？他是如何相信比亚迪的老总王传福呢？这里面是有来由的。
最早发现比亚迪是一只成长股的是巴菲特的搭挡查理·芒格。
芒格发现比亚迪之后，像是发现了一个宝藏，他兴高采烈地对巴菲特说：“嗨，沃伦，我发现中国有一家好公司。我从来没见过这样的事儿，这家伙简直就是爱迪生和韦尔奇的混合体，可以像爱迪生那样解决技术问题，同时又可以像韦尔奇那样解决企业管理上的问题。”
爱迪生和韦尔奇的混合体？巴菲特一听就来劲了，爱迪生是世界上伟大的发明家，韦尔奇是世界着名的CEO，如果能把这二者混合，这可是一个很了不起的人，于是，巴菲特认真地听他的老搭档介绍比亚迪。多年的搭档让巴菲特深知，芒格这家伙是不会轻易向自己推荐公司的，须认真对待。
芒格介绍完后，巴菲特分析了一下比亚迪，心里还是疑惑，于是派自己的得力助手DavidL.Sokol专程赶到中国，考察比亚迪在中国的工厂。
王传福听说是股神巴菲特的人来了，非常高兴，带着DavidL.Sokol参观自己的车间，在陪同参观的时候，王传福对DavidL.Sokol说：“我们的电池是绝对环保的，无毒，并且至少可以冲2000次电。”
随后，王传福倒了两杯电池的电解液，端起一杯喝了一口，然后皱着眉头说：“味道不是很好。”
看着王传福把电解液一饮而尽，DavidL.Sokol顿时目瞪口呆，简直不敢相信眼前的一切。半天没说出话来。
王传福举起杯子，用英语对DavidL.Sokol说：“要不要试试？”吓得DavidL.Sokol连连摇头，说：“NO！NO！”
这个场面太震惊了，DavidL.Sokol不由地对王传福佩服得五体投地，回到美国后，他向巴菲特与芒格汇报，并说道：“这家伙不可思议，你一定得见见他。”当说到王传福喝电解液时，还特别强调“nojoke（不是开玩笑）”。
芒格比巴菲特更欣赏比亚迪，他曾在一个会上称：“我对比亚迪公司与公司领导人王传福都毫无疑虑。我知道人们普遍认为沃伦和我投资比亚迪看起来是疯了，但我不认为是这样。你看到比亚迪的汽车，就会明白这是什么样的一种汽车。我认为他们做出的一切：汽车、玻璃、轮胎……都是非常出色的，这非同一般。我认为对于伯克希尔来说，与比亚迪的合作是一项非常重要的合作。比亚迪可能是一个小公司，但是它有很大的野心；如果比亚迪不成功，我将非常惊讶。关于比亚迪的发展和合作，我感到有生以来最大的荣幸。”
如此热忱的推荐比亚迪，可见芒格对比亚迪的厚爱。巴菲特也总是乐呵呵地对人说：“投资比亚迪是芒格的主意。当芒格遇到天才，并且看到此人把企业经营得不错时，他就由衷地感到高兴，并想和天才一起工作。”
有趣的是，就在巴菲特入股之前的一周，一帮香港基金公司的分析师到比亚迪调研，得出的结论是，这是个破烂公司，根本没有投资价值。有极端的基金经理甚至认为应该跌到2元港币。
从这个案例中，我们可以分析一下巴菲特投资比亚迪的原因的：
一是在签订协议后，巴菲特提到“王传福先生具备独特的管理运营能力和优良记录”，说明巴菲特看重管理者的能力，还仔细了解了比亚迪过去的业绩，事实证明，王传福是一个很出色的企业家，目光远大，敢闯敢拼，从借债几百万开始创业，把一个小作坊变成了一流的大企业，自己也最终成为中国首富。
二是芒格认为王传福是“爱迪生和韦尔奇的混合体”，不但有出色的管理能力，还注重新技术的开发。我们知道，新技术的革新将给企业带来爆炸性的增长，尤其是现在的新能源这一块，比亚迪在电动汽车这一块具有优势，如果电动汽车能顺利上市，则有望改变整个世界，并掀起一场能源革命。这样的企业能没有发展吗？巴菲特相信，比亚迪通过生产电动汽车，最终会成为世界上最大的汽车制造商，并成为快速增长的太阳能工业的领袖。这是奉行了费雪的成长性理论。
三是王传福的一个细节打动了巴菲特。巴菲特本来想持有25%的比亚迪股份，但是王传福不愿意卖出超过10％的股份，这让巴菲特意识到王传福是一个视企业如生命的人，巴菲特曾这样对《财富》的人说：“他是个不想卖出自己公司的人，这是个好现象，我喜欢和这样的人合作。”想想中国A股的创业板，有一个上市公司的董事长在企业上市不久，就要辞职，为了及时套现股票，连自己创办的公司都不要了，这样的公司能有发展吗？
四是比亚迪的股票已进入到价值投资区域。2008年正是美国金融危机影响全球经济的一年，中国股市从6124点跌到1664点，9月的时候中国股市是在2000点左右波动，香港恒生指数也一路下跌，从31958点跌到17120点，很多股票都进入到价值区域。比亚迪的股票从最高的77块多跌到6块多，消化了风险，比亚迪的市盈率10倍左右，市净率1.5倍，巴菲特这个时候入手奉行了安全边际的法则。
五是王传福的电动车涉及新能源的问题，可以大大缓解全球能源紧张的问题。比亚迪在电动汽车领域具有优势，可以早在通用汽车、本田和丰田之前就开始销售带有备份汽油发动机的电动汽车。公司在2010年下半年推出了F3DM品牌轿车，再一次充电后能行驶62英里，远超过其他电动汽车；该车售价仅2.2万美元，远低于丰田普锐斯和大肆吹嘘的通用ChevyVolt品牌的成本。这家被人知之甚少的企业，在制造能够买得起的电动汽车的竞赛中，已经超过了许多大型竞争对手，前途不可限量。巴菲特相信比亚迪通过生产电动汽车，最终会成为世界上最大汽车制造商，并成为快速增长的太阳能工业的领袖。
巴菲特入股比亚迪后，一些证券与金融分析人员大呼看不懂，因为巴菲特只会投资自己懂的股票，比亚迪属于高科技行业，也不属于巴菲特能理解的范围。
这里，我们得听听爱丽斯·施罗德的观点。爱丽斯·施罗德是巴菲特传记《滚雪球》的作者，经常与巴菲特打交道，交谈超过2000个小时，巴菲特授权给她写了自己的传记，可以说他对巴菲特非常理解了。
她还有一个身份，曾是高盛的研究员，具有很专业的背景，对于投资的理解比普通人要深。
2009年5月，《大众证券报》采访了爱丽斯·施罗德。《大众证券报》的人问，为什么在上一轮网络泡沫中，巴菲特没有投资网络股。而这次，巴菲特却大手笔地投资了比亚迪这样的新能源股，这是否意味着巴菲特投资思路的改变？
爱丽斯·施罗德说出了让人印象深刻的话，她说：“新能源是人们生活的必需品，巴菲特投资的理念和选股标准50年来一直没有发生过变化。他只投资于那些他非常熟悉的领域，而且这些公司长期都有非常良好的经营状况，公司的产品是人们生活的必需品。他目前投资的一些包括新能源在内的尖端科技类的公司，都是符合他的选股条件的，他很熟悉这个领域，人们对能源的需求会一直存在，公司的资源也非常丰富，而且，这些公司已经产生了利润，历史表现也不错。巴菲特当年之所以没有投资网络股，是因为当时有成千上万的网络公司、新科技公司做着同样的事情，产品形态和架构也非常相似，他无法判断哪些公司能幸存下来，哪些能赚钱，哪些会倒闭。
5．赌美国的未来
2009年秋天，巴菲特向美国证券交易委员会提交了一份报告，显示他已购买了美国最大的铁路公司——伯灵顿北方圣达菲铁路（简称BNSF），拥有77%的股份。
根据资料来看，巴菲特在2009年1月开始买入BNSF的，在该月12个交易日里，有11天连续增持BNSF的股份，买入最少的一天买进了10300股，买入的最低价格为75.51美元。在这场收购活动中，整个交易花费了巴菲特340亿美元，占股77%，费时两年才完成交易。
以下是美股在最恐慌的1月份，巴菲特每天买进伯灵顿铁路的成交明细，时间为1月7日到22日。
根据BNSF的资料来分析，巴菲特买入的时候，BNSF每股收益5.1美元，市盈率为14.81倍，市净率为2.36倍，是一个比较合理的价格，但也不太便宜。
BNSF铁路公司是美国管理最好的铁路公司，拥有51500公里的运营网络，遍及美国的28个州和加拿大的2个省。BNSF每年运送超过500万个集装箱和拖车，亦被公认为世界最大的铁路多式联运承运公司。
BNSF铁路公司拥有全球最先进的网络、运能和运输业专长作为全球最大的多式联运承运商，BNSF便捷地将产于亚洲的商品运抵美国、加拿大和墨西哥的各主要消费市场。
2009年10月，巴菲特向外界公布了自己的这次交易，引起了全球投资界的震动，中国A股的大秦铁路也应声而起，跟风上涨。
在公布消息的时候，巴菲特说，自己以340亿美元购买铁路巨头是“对美国经济下的赌注”。
为什么巴菲特会这样说呢？
BNSF铁路在过去的150年间，合并或并购了390条不同铁路线，建立了一个庞大的运输体系。其货运占美国货运总量的43%。
公司是美国煤炭和谷物的最大铁路运输商，每年运输的煤炭足够美国10%的家庭使用，运输的谷物相当于9亿人一年的口粮。
此外，BNSF致力于最大限度地增加国际供应链运能，以支持亚洲的经济增长，促进跨太平洋贸易。通过与地方、国家、国际政府以及主要海运公司建立密切的伙伴关系，BNSF确保国际经贸的畅通。可以说，BNSF的运营好坏影响着美国的经济。正如他在一个访谈中所说的“在美国有三亿一千万的人口，有11%的跨城市货运是沿着伯灵顿铁路来运输的，在20年、50年之后，美国人口会增加，货物运量也会增加，而铁路是非常高效的货物运输渠道。在美国修建新的铁路的可能性不大，所以我们想扩大铁路投资的份额，但是这个投资是一种比较温和的投资，它不可能很快增长三倍，但是它很确定，我们很了解这个行业，基本上美国如果想维持繁荣，没有伯灵顿铁路是不可想象的，所以我希望从中能够获得一份利益”。
