比如 2010年 A股市场表现不佳，虽然说全年下跌幅度不是太大，上证综指仅下跌了 14%左右，但由于同期全球其他市场均为上涨，且幅度较为可观，一向领先全球股市的 A股市场在 2010年成为主要股市中的差等生。在这样的成绩单背后，实际上却有另外一笔账。交易所经手费、印花税、证券交易监管费、佣金是我们在交易中需要付出的主要成本，而且是无论操作结果如何都需要强制支付的，收取这四项费用的主体分别为证券交易所、国家税务总局、中国证监会和券商，换句话说，它们就是交易成本怪圈的“始作俑者”。
根据证券交易所公开的数据显示，深市交易所经手费按成交金额的 0.01475％收取，沪市交易所经手费则按成交金额的 0.011%双向收取；印花税按成交金额的 0.1%单向收取；证券交易监管费按成交金额双边收取 0.004％。根据沪深两市 2010年成交金额合计 54.34万亿元的交易总额计算，估算三项费用合计 709.4亿元，而中国证券业协会的数据显示， 2010年，全部 106家证券公司实现证券经纪业务及服务净收入 1 084.90亿元。不算不知道，一算吓一跳，没想到平时最微不足道的交易成本费用，一年累计下来的绝对值竟然是这样巨大，竟然能够达到数千亿元之多，几乎占据了沪深两市 2 000多家上市公司年度净利润的半壁江山。如果与同期各基金公司创造的总利润相比，则更会让诸多股民和基民大跌眼镜。根据 60家基金公司公布的 2010年财报显示，管理的资产规模合计达到 2.5万亿元的 60家基金公司在 2010年创造的总利润仅为 27.68亿元，这和股市交易成本相比真的可以用“相形见绌”来形容了。
残酷的现实与美丽的蜕变
这样残酷的现实就摆在了股民面前：如果你盲目操作，就算你的成功率是 50%，那么你最后的结果要不回到起点，要不就因为高额的交易成本而出现亏损，且操作越频繁付出的成本越大，操作的压力也就越大。从这个角度来看，“羊圈”理论更深层次的意义在于，当你发现自己总是亏损，总是操作失败，而且无论如何也无法摆脱时，你很可能已经中了市场的圈套，此时一定要收手。
别小看这一步，这其实是每一位成功的股民都需要经历的阵痛，下面笔者就来帮助大家一步步走出陷阱，找到属于自己的那一片天。
从正向思维来看，初入股市的股民看到的往往是股市的赚钱效应，看到别人在股市中赚钱，自己也迫切地希望赚钱。一般来说新股民往往都是在股市强势阶段入市，这也是市场通过制造各种赚钱效应来吸引外界资金入市的时间，毕竟所有资金入市都是为了赢利，因此新股民往往在入市初期都能够赚钱，甚至有人获利不菲。但随着时间的推移，市场残酷的一面就开始显露了，机会的背后是风险，赚钱效应的背后是“交易成本怪圈”在主导主场，因此这时候股民往往就开始赔钱，而一旦赔钱，“羊圈”效应就出现了。是追 1只羊，还是保护剩下的 99只羊？很大一部分股民都会选择前者，因为那是眼前实实在在的损失，怎能轻易放过，结果就是持续地亏损，虽然期间偶然会有一定数量的赢利，但整体上依然是亏损的。当其中一部分股民认识到不能够继续恶性循环下去时，他们也陷入了另外一个“怪圈”，那就是操作越来越小心，操作范围越来越小，甚至被新股民嘲笑，最后都不知道应该如何操作了。
其实当股民知道要“有所为，有所不为”之时，恰恰是股民要向成功晋级的前兆，因为你开始懂得“作茧自缚”了，要开始进行美丽的蜕变了。从逆向思维来看（如图 2–12所示），尤其是根据前面介绍的“逆向推理模式”，我们从结果出发来看这个问题：股民为何入市？无非就是要实现财富的增值。如何实现呢？前面分析过需要不断复制成功的赢利模式，进行持续的正向积累，这就决定了股市中的机会虽然很多，但最后能否赚取财富并不在于操作次数的多少，而在于其成功的赢利模式能否不断地被复制。由此再向前推导，实际上股民每次操作就是两种意义：其一是已经有了成功的赢利模式，那么进行复制操作便能积累财富；其二是在找寻相关的赢利操作模式，进行积累相关素材的有针对性的操作。“任凭弱水三千，我只取一瓢饮”的境界就在于此，当股民能够目标明确地进行各种操作时，就不会轻易地出手，而一旦出手就会带来收获，这样每一次操作都有意义，成功就水到渠成。
股民入市的终极目标实现财富的增值财富靠的是不断地复制成功的赢利模式操作意义：
1.现成的赢利模式，进行财富积累
2.有针对性地操作，为总结赢利模式进行积累
附：已有的赢利模式，诸如“主体思维选股法”介绍的五大核心要素，年报模式、重组模式、价格模式、供求关系模式、政策模式。同时本书第一章介绍的另外五种可开发的赢利模式也可供股民选择此时我们再回到本节开头的问题，实际上一切都有了答案。当股民发现自己进入了亏损怪圈无法自拔的时候，一定要懂得退出，跳出自己原有的模式，重新审视入市时的目的以及最后要达到的目标，通过逆向推导来分析操作的意义和目的，然后再利用笔者在第一章给大家介绍的五大系统，找到适合自己的操作模式。
股民可以从最简单的做起，比如“主体思维选股法”中的年报模式、重组模式、价格模式等。年报模式笔者在本书第一章的第三节分析过，而重组模式在本章第二节也有过分析，价格模式将在第三章中进行详细分析。这样一来，股民每一次操作都具有非常强的目的性，当股民的能力提高了之后，就又可以根据本书第一章介绍的其他模式进行自己的开发，进行一些针对性强的相关操作，从而实现可持续性赢利。所谓不操作赚大钱，实际上说的就是股民要懂得取舍。有舍才有得，市场中的机会很多，但能够把握的机会很少，而且同期只能够把握一种机会，其他大部分的机会都不得不错过，从这个角度来看，没有什么可遗憾的。
第四节看懂主力资金的真正意图 —换位逆向思考发现真相
资金是股价与股指变动的最终执行者，一切因素都是靠资金的进出来体现的，无论以后股市如何发展，这一点都是永恒的法则。从股市行情来看，由于不同的资金主导其中，其呈现的景象也不同。而对于股民来说，如果总是跟着现象走，而不去真正理解导致行情出现的本质，那么就很容易迷失在行情中，时常会出现股市弱势时易赔钱，股市强势时因无法把握热点而难赚钱的现象，总是在困惑中错过了一个又一个的赢利机会。那么究竟有没有一种方法能够让我们理解主力资金的真正意图，不被盘面复杂的走势所迷惑，从而作出正确的选择呢？
换位思考的基础
笔者认为逆向思维中的换位思考是一个很好的方法。当我们站在不同资金的角度去看待市场时，就会得出不同的结论，而正是对这种“差异”的积累，我们才能够看懂行情中诸多奇异的地方。当然要想站在资金的角度看市场，我们首先就需要对市场资金构成以及资金特点有足够的了解，否则换位思考就缺乏基础，也不可能看得更多。无论是“主体思维选股法”、“股市钱规则”，还是“赢家模式”，三者的起点实际上都是股市规律，而规律的发现与应用就源于对日常功课的积累。
如果从市场容量、资金类型、投资品种、市场机制和投资者群体构成五大要素来看待市场，那么 A股市场 20余年来的历史可以划出三个拐点，第一个拐点出现在 2001年，此后市场的发展彻底结束了庄股时代。在 2001年之前， A股市场处于庄股时代是源于在这段时期市场的容量很小，资金种类也很简单，这就导致大资金能够一手遮天，能让市场出现齐涨共跌的情况。而由于个股数量少，资金没有太多的投资选择，绩优股和绩差股都会得到资金的爆炒，这样不仅抹杀了个股的差异性，更使得正常的市场估值体系和投资理念出现了扭曲。市场机制的不完善，导致很多违背市场公开、公平、公正原则的现象出现，让入市资金缺乏必要的安全感。投资者群体构成单一，使得市场的系统性风险很大，走势暴涨暴跌，这样就阻碍了股市正常的发展。因此可以说 2001年之前的股市，对于目前的 A股市场而言，可借鉴的东西并不多，因为前者是在一种非正常的状态下运行着，具有当时的特殊性以及不可复制性。
而第二个拐点出现在 2006年，此后市场五大要素都出现了重大变革，市场容量急速膨胀，个股数量也在增加，尤其是 QFII、基金、券商等机构投资群体的壮大，使得市场走势日趋理性化。而各个群体间力量的制衡作用也更为明显，股市行情再也不是单一群体能够控制得了的，个股也不再呈现齐涨共跌的走势，市场资金量和成交额骤增， 2006年之后的 A股市场每年度的成交额都是之前几年甚至是十几年成交额的总和。同时这种变化也使得市场的单边特性增强了，包括 2006年在内的之后几年， A股市场经历了最大涨幅、最大跌幅的牛市与熊市，市场振幅的扩大带来了明显的赚钱效应，可以说这是 A股市场发展历史上第一个真正意义上的黄金期。
而第三个拐点出现在 2010年。 2010年 4月 16日， A股市场第一个股指期货品种沪深 300股指期货诞生了，这直接改变了整个市场近 20年来的赚钱模式。 A股市场再也不是只能依靠低买高卖来赚钱的时代了，再也不是资金与个股这种单一交易模式的时代了，而是进入了股指期货双向交易时代，资金、个股、 ETF基金、融资融券、股指期货等多品种网络节点式的立体化交易模式出现了，市场出现了巨大的变革。如何形容这样的变革呢？笔者认为如果将股市比做没有硝烟的战场，那么股指期货的出现就如同原子弹爆炸的惊天一响，将直接导致战争模式的改变。可以这么说，股市每向前发展一步，就是对股民的要求更进了一步，股民必须熟知股市所发生的种种变化以及带来行情走势的诸多变革，如果股民墨守成规，无法跟上股市发展的脚步，结果就是被股市所抛弃。
股市发展的过程，也是主力资金群体不断演变、进化的过程。笔者认为， A股市场主力资金由五大群体构成，即以社保基金为首的“国家队”、以常规基金为首的“陆军”、以游资为首的“空军”、以 QFII为首的“海军”、以股指期货为首的“特种兵”。之所以这样分类源于不同资金类型主导的行情不同，社保基金、保险资金、企业年金、汇金公司等之所以被称做“国家队”，是因为这些资金都是因特殊目的而建立起来的稳健型资金。它们是以保本、增值为主要目的进入股市的，且资金规模庞大而系统，往往将控制风险作为操作第一目的，所以其出手非常谨慎，操作风格也相对严谨，对于价值挖掘尤为出色；且由于其对国家政策研判和市场大方向的把握也较为精准，所以往往能够带动更多的资金效仿，从而对市场底部、顶部这样的大趋势走向产生举足轻重的作用。大家可以翻看一下 A股市场历史上大中型的顶部与底部区间，“国家队”无疑都表现出了先知先觉的旗帜特性。
常规基金曾经在 2006~2007年成为 A股市场首屈一指的龙头老大，但随着市场的迅速扩容以及其他力量的崛起，其市场话语权逐步降低，但总体数量还是相当庞大。由于其投资受到了诸多限制，比如说开放式基金的申赎机制以及投资品种和仓位的限制，包括受基金经理水平的影响，其在市场中的地位就像是一个大散户，身材臃肿，转向不灵，追涨杀跌的情况频频出现。因此笔者认为基金未来的发展更多要向主题化、功能型发展，比如大家看到的指数型基金、封闭型基金、债券型基金、 ETF基金和其他创新型基金等，往往以独特的投资功能给投资者带来投资便利。而在股市方面，基金更多的时候反应较为滞后，基金仓位高时由于被动或主动减仓压力使得市场的调整风险增加，仓位低时由于拥有较多资金反而是市场机会的象征。
游资主要是指国内和国际“热钱”、私募基金、企业或者以集体为首的大客户资金等，它们共同的特点是资金具有一定的时限性，对于时间周期和政策压力比较敏感，因此往往是市场中的跷跷板力量，容易在其他大资金处于真空期时出来表演。而正是由于其资金存在时限性的压力，所以往往采取“高举高打，快进快出”的操作策略，其活跃时，市场概念丛生、局部换手率较高，往往利用市场亢奋的心理来维系行情，此类行情来得快去得快，游击特性明显。
