敌军在贺胜桥及其以南十里范围内构筑工事，共设三道防线。吴佩孚视察三道防线后，曾夸口说：“今以贺胜桥一战而定天下。”北伐军分兵三路于8月30日对贺胜桥发起总攻。第四军为中路军沿粤汉铁路正面进攻，以直趋武汉，第七军为右翼，第八军为左翼。8月29日独立团接到主攻贺胜桥的命令，****独立团党支部立即进行战前动员，指出北伐军斗志昂扬，攻无不克，又有地方党组织和人民群众的配合，一定能攻克守敌。经过动员独立团官兵个个信心百倍，志在必胜。次日总攻开始，北伐军冒着敌人的猛烈炮火，冲锋陷阵，前仆后继，很快突破了第一道防线。独立团第二营在进攻中被敌军所围困，营长许继慎胸部负伤，仍坚持指挥，叶挺闻讯后，立即命令第一营和特别大队增援，击退了敌军。在攻打印斗山的激战中，独立团曾一度三面受敌，形势危急。这时叶挺果断决定全力突进，勇士们猛冲猛打义无反顾，第一营副营长共产党员符克振首先率部冲上印斗山，胸部被子弹打穿仍继续向前冲锋，最后率全营战士攻占了印斗山。而后独立团在友军的配合下，又首先突破第二道防线。敌军向贺胜桥溃退，吴佩孚枪毙后退官兵百余人，但仍控制不住潮水般溃退的敌军，许多敌人在溃逃中，溺水而死。吴佩孚见大势已去，便乘火车北逃，敌军扒车奔命，被火车轧死无数。独立团和友军于中午占领贺胜桥，北伐军大获全胜，吴佩孚主力受到重创。关于贺胜桥之役，敌将刘玉春在其《百战归田录》中说：“退至贺胜桥，桥上布满死尸，桥下浮尸至不见水面。玉春践尸而过，昏夜还至武昌之南关。孚威亦自贺胜桥还武昌，是为八月二十五日也。集合本师查点员名，计十五旅及补充团、炮兵连、工兵连、辎重连、卫生连凡五千员名，伤亡三千零五名。团长三员，陈献斌阵亡，拜伟重创，周楫被俘。营长九人阵亡，及不知生死者七员。连长四十二员阵亡，及不知生死者二十五员，其排长以下不能遍举。其他各部所余，陈嘉谟一师余三千名，其卫队一团余一千二百名，宋大霈一师二千名，孙建业一旅四百名，张占鳌一旅三百名，余荫森一旅二千名，孚威之卫队一旅亦仅一千零五名。”贺胜桥一役北伐军俘敌官兵2500多人，缴枪1800多枝，大炮20门。
贺胜桥失守后，吴佩孚退至武汉三镇，武汉三镇是陆路、水路咽喉要地，城池坚固，易于防守，尤其武昌历来是军事要地，吴佩孚企图固守武汉以待北方军来援，并急电孙传芳敦促其出兵湘鄂牵制北伐军。北伐军则紧追不舍，31日北伐军第四军追至武昌城下，第七军经金牛追击敌军至鄂城，将鄂城之敌全部缴械。同时第八军一部从嘉鱼渡江向北推进。8月31日第四、第八军主力进抵武昌城下，随后第七军也急进赶到。经研究决定，第四、第七军和即将到达的第一军第二师主攻武昌，第八军攻汉阳、汉口，而后进武胜关截断敌之退路。
9月3日各路军向武汉发起总攻，总指挥为李宗仁，副总指挥为陈可钰。第四军之独立团攻通湘门，第十师攻宾阳门、忠孝门，第七军攻望山门、保安门、中和门。第一军第二师赶到后助攻忠孝门、武胜门。武昌城高墙厚，北伐军抬着二三丈高的云梯冲向城墙，敌军则以密集炮火射击，北伐军战士冒着枪林弹雨冲锋，久攻不下，战斗成僵持状态。9月5日，北伐军以优秀战士组成敢死队发起冲锋，敢死队每队300至400人，以营长为队长，下设连、排、班。独立团敢死队队长为第一营营长曹渊，在进行了战前动员后，一位共产党员班长写了一封信，把信和一包衣服、几元钱交到曹渊手中说：“咱死是攻不下武昌的”，“我为了完成党交给的任务，是不怕死的。如果我死了，请把这封信、衣服和钱寄给我母亲”。在这位班长的感染之下，全班战士都像班长一样表示誓死攻下武昌。
9月5日3时开始攻城，武昌城上灯火通明，敌军防守严密。北伐军冲锋号吹起，一队队敢死队抬着云梯冲向城墙，敌军则以猛烈炮火轰击，战斗相当残酷。在密集的炮火中有的班尚未接近城墙，便已伤亡殆尽；有的班在竖梯攀登中大部分牺牲；还有的班在登上城墙后被敌军砍杀。第十二师的敢死队300人除队长和一名排长外，全部阵亡。独立团的敢死队冲过城壕，最先到达城墙竖起云梯登城，第一连连长莫奇标扶着云梯指挥队员登城，不幸身中数弹，但仍继续指挥，后又被手榴弹炸伤身亡。第三连连长共产党员高超家住武昌，攻城时中弹牺牲，阵亡处与他家仅一墙之隔。登上城墙的59名官兵因寡不敌众，全部阵亡。这时曹渊向叶挺写报告请示：“天已拂晓，进城无望，职营伤亡将尽，现存十余人，但革命军人有进无退，如何处置，请指示。”落款有曹渊署名，但“渊”字最后一竖格外长。据事后了解，当曹渊写到名字最后一竖时头部中弹，壮烈牺牲，手中的笔也顺势划了下去。第七军在望山门至通湘门一带的攻城战斗中，因城高墙坚，炮火猛烈，伤亡很大，也未能奏效。
这时第八军一部已从嘉鱼渡江，9月6日占领汉阳以西的黑山，汉阳守敌刘佐龙师起义并于7日炮轰吴佩孚的司令部查家墩。在中国共产党地方组织的领导下，汉口工人举行罢工，切断了敌军的交通线，吴佩孚见情势危急便仓皇退出汉口，逃往河南。北伐军在工人的配合下，7日占领汉口，11日攻克武胜关，敌军退守河南信阳，吴佩孚再逃至郑州。
汉阳、汉口光复，武昌便孤立无援，敌军已是瓮中之鳖，北伐军则改强攻为围困。在围困期间独立团曾挖坑道攻城以尽快克敌，敌军则企图突围冲出包围圈，后被北伐军击退，敌军只得龟缩城中。至10月6日敌军弹尽粮绝，刘玉春表示愿意投降，接受改编。但心存侥幸，迟迟不出城缴械。共产党地方组织在北伐攻城期间积极做瓦解敌军的工作，敌第三师师长吴俊卿对刘玉春迟迟不缴械投降极为不满，于是单独与北伐军联络投降事宜，答应打开所守城门迎接北伐军入城。10月10日拂晓吴俊卿打开保安门，北伐军顺利占领武昌城。与此同时，为防止意外，在该地段一并架梯登城。敌守城司令刘玉春、湖北军务督理陈嘉谟被俘，此役共俘敌官兵12000多人，缴获各种枪7000多枝，大炮18门。至此湖北战事结束，北伐军在两湖战场英勇作战，冲锋陷阵，仅用四个月的时间实现了攻占两湖，消灭吴佩孚主力的战略目标。
中国共产党所领导和组织的叶挺独立团，在攻克两湖的各个战役中尤其显示了非凡的勇猛和大无畏的牺牲精神，从渌田战役到攻克武昌，牺牲官兵600多人，伤数百人，每一战役都流下了他们的鲜血。第四军伤亡官兵1000多人。为了表彰独立团的革命精神和业绩，1926年冬季在武昌洪山建立了独立团烈士墓，那里掩埋着独立团曹渊、莫奇标等191名革命烈士的尸骨，墓碑刻着“先烈之血”、“主义之花”等大字。由于独立团英勇善战，不怕牺牲，其所在的第四军被誉为“铁军”，武汉兵工厂的工人还用生铁铸造了“铁军牌”的匾额赠送给第四军，由此第四军尤其是独立团名扬天下。
北伐军攻克江西、福建
北伐军攻克两湖之后，战略重点转向江西和福建，消灭由直系军阀分裂出来的军阀孙传芳。在北伐初期，孙传芳指望北伐军与吴佩孚两败俱伤，以坐收渔人之利，所以打出了“保境安民”的旗号，保持中立。但当看到北伐军节节胜利，便担心北伐军势力壮大后威胁自己，于是在8月调集五个方面军在江西进攻北伐军。当时孙传芳在江西的部队有十万之众，孙传芳企图进犯湘鄂以切断北伐军的后路，使北伐军腹背受敌。当9月7日北伐军占领汉口时，孙传芳便不自量力地向北伐军发出通电，限令北伐军24小时内退回广东。
鉴于这一情况，解决江西、福建孙传芳部便转而成为北伐军的主攻方向。在江西作战的北伐军以朱培德为前敌总指挥，初期参战的有第二、三、六军和第一军之第一师及第五军之第四十六团等。敌军主力集结在江西萍乡、万载一带，余部在吉安、莲花、修水、铜鼓等地。9月6日北伐军第二、三军由湖南醴陵进攻萍乡，第二军之一部由湖南茶陵进攻莲花，第六军由湖北通城进攻修水，第一军由湖南浏阳进攻铜鼓。此前，9月5日，总参谋长李济深为牵制赣北之敌，已先期向赣南发起进攻并于9月6日攻克赣州。此时第二、三军则攻占了萍乡、安源。在此役中安源工人在共产党的组织领导下，罢工并火烧赣西镇守使衙门，里应外合协助北伐军攻占了萍乡和安源，而后又顺利攻占了宜春、上高、分宜、新余、清江。在攻占新余的战斗中，当地农民积极配合、支援北伐军，牺牲200多人。第六军由通城出发，10月攻克修水。第一军第一师9月12日攻克铜鼓。第六军和第一军第一师18日攻克高安。第六军攻克修水后在程潜的指挥下，星夜兼程直奔南昌，在南昌工人、学生和警备队的策应下，9月19日全歼守敌，第一次占领南昌。
北伐军在江西初战捷报频传，使孙传芳大为震惊，9月21日孙传芳由南京亲临九江前线督战，敌军分兵三路企图对北伐军进行反攻：北路由湖北武穴攻阳新，中路由武宁攻湖北通山，南路以优势兵力攻南昌。北伐军第六军攻占南昌后，由于友军未能及时增援，致使第六军力单势薄。9月24日南路敌军由九江南下增援南路敌军，在敌南北夹击下南昌复被敌军夺回。敌军再占南昌后便向赣西追击北伐军。北路敌军自武穴渡江，9月中旬占领阳新，大冶、鄂城。尔后，李宗仁第七军在若溪与孙传芳精锐部队谢鸿勋部遭遇，9月30日激战一天，北伐军俘敌万人，敌将谢鸿勋受重伤后死于上海。第七军从俘敌中得知第六军攻取南昌后，得而复失，为牵制敌人，第七军继续东进袭取德安城。德安关隘险要，敌军三四万精锐部队在此构筑工事严密防守。10月3日第七军向德安发起猛烈的攻击，敌军居高临下以猛烈炮火射击，北伐军久攻不下，第七军官兵伤亡达2000多人，这是自北伐以来国民革命军伤亡最大的一战。其第九团除团副、连长和排长各一人生还外，团长陆受祺和其他官兵全部阵亡。但第七军将士仍前仆后继，奋勇冲杀，最终击溃敌军占领德安，截断敌南浔铁路交通线，使南昌与敌指挥部九江失去联系。此战歼灭敌军1000多人，俘敌1000多人。
孙传芳见德安失守，大惊失色，急调九江、南昌各路军马反攻德安，而北伐第七军孤立无援，于是决定迅速回撤若溪，转战王家铺。12日向王家铺发起攻击，歼敌数千，俘敌数百，第七军也有重大伤亡。此时，北伐第三军经高安逼近南昌，第二军沿赣江北上一部已攻至德安、吉水一带，另一部攻占樟树逼近南昌。
9月下旬，******经萍乡、宣风，来到新余督战，10月上旬布置第二次攻打南昌：第六、七军攻德安，第三军攻牛行车站，第二军和第一军第二师直攻南昌。10月12日发起总攻，但由于指挥和调度不力，再次受挫，团长三人及其他官兵数百人阵亡。
此时湖北北伐军已攻下武昌，整个北伐军士气大盛，湖北战场的北伐军迅速挥师乘船东进，从武昌驰援江西。第四军大部经大冶。10月28日进抵若溪，叶挺独立团则进抵鄂城一带监视九江、瑞昌之敌，并封锁长江防敌西窜。这样江西战场便发生重大变化。北伐军分三路进攻：左翼由李宗仁指挥第四、七军和独立二师主攻德安；右翼由朱培德指挥第二、三、十四军和第五军之一部，主攻蛟桥和牛行车站；中路军由程潜指挥第六军，主攻乐化车站，然后与左翼军并力夹击涂家埠。11月2日各路军发起总攻，当日左翼第七军攻占德安，4日第四军攻占马回岭，南浔铁路被切断，于是南昌四面被围，敌军无计可施，孙传芳乘舰沿江逃回南京。同日，左翼贺耀祖独立第二师胜利攻入九江，中路第六军经过庐坑激战，乘胜攻占乐化车站。而后第六、七军和总预备队第一军第一师会师于涂家埠，第六、七军直指南昌，6日占领牛行，7日追敌至马口，将逃敌3万多人全部俘获，第二军将南昌城外敌军6000多人歼灭。南昌守敌见大势已去，弃城而逃，被第三军追杀缴械。11月8日北伐军再次攻占南昌，至此，孙传芳主力被歼灭，江西全境光复。
在北伐的胜利进军中，帝国主义处心积虑地妄图阻止中国革命形势的发展，他们竭力以军事力量援助其走狗北洋军阀，对中国人民进行挑衅。1926年7月，当北伐军进攻汉口时，英国在长江的军舰公然炮击北伐军。9月英国军舰竟然闯入珠江，派兵占领广州码头，逮捕工人纠察队，威胁革命政府。尤其是9月5日英国兵舰对万县人民的轰炸屠杀，炸死平民和官兵五六千人，引起了全国人民的愤怒。
1927年1月3日，武汉人民举行北伐胜利庆祝大会时，有人在英租界附近的广场演讲，英国水兵即用刺刀蛮横地驱赶人群，致使刺死一人，刺伤数人，激愤的群众在共产党人刘少奇等人的领导下，解除了英租界巡捕的武装，收回了英租界。1月6日，由于英帝国主义枪杀中国工人，九江各界人民收回了英租界。武汉、九江收回租界地有力地打击了帝国主义的气焰。
孙传芳在福建的守敌约三万余人，见江西失守，孙传芳北逃，福建敌军纷纷倒戈，被北伐军所改编，这就为北伐军顺利占领福建创造了条件。10月9日北伐军向福建推进，10日占领永定城，13日占领松口，而后陆续占领汀州、漳州，12月18日进军福州。至此福建全境光复。
